Com a taxa Selic atingindo 14,75% e projeções apontando para 15% até o fim de 2025, investidores atentos estão de olho em uma oportunidade rara na renda fixa. A valorização dos juros tornou produtos como CDB, LCI e LCA ainda mais rentáveis — e, entre eles, os que oferecem isenção de Imposto de Renda ganham destaque.
Por que a Selic alta favorece a renda fixa?
A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, influenciando diretamente o CDI — o índice usado como referência para a maioria dos investimentos de renda fixa. Com o CDI em níveis elevados, produtos atrelados a ele passam a pagar mais. LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são duas opções populares entre investidores conservadores que buscam segurança e boa rentabilidade.
Além de oferecerem retorno vinculado ao CDI, essas aplicações são isentas de Imposto de Renda e contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores de até R$ 250 mil por instituição, por CPF.
Entendendo a diferença: CDB x LCI x LCA
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CDB: o banco pode usar os recursos livremente e o rendimento costuma ser próximo a 100% do CDI. No entanto, há cobrança de IR regressivo.
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LCI: direcionado ao setor imobiliário, tem uso restrito dos recursos captados e é isento de IR.
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LCA: aplicado no setor do agronegócio, também tem uso específico e isenção fiscal.
Na prática, uma LCI que paga 95% do CDI pode render mais do que um CDB de 100%, justamente por não ter desconto de IR. Para calcular o “equivalente bruto” de uma LCI, basta dividir o percentual dela por 0,8 (equivalente a 20% de IR sobre o CDB). Exemplo: 95 ÷ 0,8 = 118,75%. Ou seja, essa LCI equivale a um CDB que pagasse 118,75% do CDI.
Comparativo de rentabilidade: do pior ao melhor
Poupança (rendimento fixo)
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Rendimento: cerca de 7,24% ao ano
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Liquidez: diária
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Imposto de Renda: isenta
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Resultado: perde para qualquer CDB, LCI ou LCA — mesmo considerando o IR
CDB 100% do CDI
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Rendimento bruto: 100% do CDI
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Rendimento líquido (após IR): cerca de 80% do CDI
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Liquidez: diária
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Proteção: FGC
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Investimento mínimo: R$ 1
LCI/LCA 95% do CDI (isento de IR)
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Equivalente a um CDB de: 118,75% do CDI
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Liquidez: no vencimento
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Proteção: FGC
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Investimento mínimo: a partir de R$ 1
Melhores opções de LCI e LCA no mercado atual
1. LCA Banco Original – Nubank
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Taxa: 95,5% do CDI
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Vencimento: dezembro de 2026
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Investimento mínimo: R$ 1
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IR: isento
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FGC: sim
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Equivalente a CDB: 119% do CDI
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Rendimento estimado em 1 ano (R$ 1.000): R$ 119,00
2. LCA Banco Minas – C6 Bank
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Taxa: 93% do CDI
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Vencimento: 3 anos
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Investimento mínimo: R$ 1.000
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Equivalente a CDB: 116% do CDI
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Rendimento estimado: R$ 116,00
3. LCA Banco Pine – XP Investimentos
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Taxa: 92,5% do CDI
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Vencimento: 2 anos
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Investimento mínimo: R$ 1.000
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Equivalente a CDB: 115% do CDI
O que considerar antes de investir
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Liquidez: LCI e LCA geralmente exigem que o valor fique investido até o vencimento. Evite aplicar sua reserva de emergência nesses produtos.
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Rentabilidade real: compare sempre o rendimento líquido, considerando isenção de IR.
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Segurança: todos os investimentos mencionados têm proteção do FGC.
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Indexador: prefira LCI e LCA atrelados ao CDI em períodos de alta da Selic; prefixados ou atrelados ao IPCA podem ser vantajosos em cenários de estabilidade.
LCI e LCA são os queridinhos da Selic alta
Com isenção de imposto, rendimento atrativo e segurança do FGC, as Letras de Crédito se consolidam como opções mais rentáveis do que a poupança e até mesmo que CDBs de 100% do CDI em cenário de Selic elevada. Para quem busca investir com segurança e retorno acima da média, especialmente em 2025, esse pode ser o momento ideal.
Dica final: Utilize plataformas como Nubank, Banco Inter e XP para encontrar as melhores ofertas disponíveis. Faça simulações e considere o prazo de carência antes de aplicar.
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