O mês de junho promete ser movimentado para os investidores que acompanham ações do setor bancário. Bradesco (BBDC3 e BBDC4) e Banco ABC (ABCB4) estão entre os bancos com expectativa de anunciar dividendos nos próximos dias, atraindo atenção tanto pelo potencial de retorno quanto pelas trajetórias distintas que vêm apresentando.
De um lado, o Bradesco vive um processo de recuperação após anos de desempenho abaixo da inflação. De outro, o Banco ABC mantém um ritmo consistente de crescimento. Mas qual deles oferece melhores perspectivas para o investidor?
Comparativo: fundamentos e valuation
BBDC3 x BBDC4: qual escolher?
As ações preferenciais (BBDC4) historicamente são mais líquidas e populares entre investidores, especialmente aqueles que operam com opções. No entanto, quem foca em dividendos pode se beneficiar mais com as ações ordinárias (BBDC3), que atualmente apresentam um dividend yield superior (9%) frente aos 8,6% de BBDC4.
Bradesco x Banco ABC: múltiplos descontados
Em termos de valuation, o Banco ABC está mais descontado: apresenta um P/VPA de 0,83 contra 0,84 do Bradesco. Apesar disso, o yield atual do Bradesco (9%) ainda supera o do Banco ABC (7,5%). O diferencial está na perspectiva de crescimento. Enquanto o Bradesco tenta recuperar terreno, o ABC continua expandindo com solidez.
Lucros e rentabilidade: turn around versus crescimento contínuo
Bradesco acelera lucros
O Bradesco reportou um lucro líquido recorrente de R$ 5,86 bilhões no 1T25 — um crescimento de 8,6% em relação ao trimestre anterior e de 39,3% sobre o 1T24. O retorno sobre o patrimônio (ROE) anualizado alcançou 14,4%, superando o custo de capital, o que reforça a tese de recuperação da instituição.
Esse resultado foi puxado por um crescimento de 15,5% na margem com clientes e por uma leve alta nas receitas de prestação de serviços e seguros. Ao mesmo tempo, as provisões para inadimplência ficaram sob controle, crescendo apenas 2,4% no trimestre.
Banco ABC mantém trajetória robusta
O Banco ABC, por sua vez, tem demonstrado crescimento expressivo nos últimos anos. Desde 2020, seu lucro já subiu mais de 165%, enquanto o Bradesco cresceu cerca de 5,6% no mesmo intervalo. Essa performance é reflexo de uma estratégia voltada ao segmento corporate (empresas com receita entre R$ 300 milhões e R$ 4 bilhões), que oferece bom equilíbrio entre risco e retorno.
Mesmo em um ambiente de crédito mais restrito em 2024, o banco cresceu sua carteira de crédito expandida em 11,4%, com destaque para operações com títulos privados (+44,4%) e garantias prestadas (+3,1%).
Estratégia e riscos: onde cada banco aposta?
Bradesco: foco no turn around e controle da inadimplência
A recuperação do Bradesco vem acompanhada de um controle rígido das provisões, com inadimplência em queda e margem financeira crescendo apesar do ambiente desafiador com a Selic elevada. A expectativa é que os spreads se recuperem ao longo do ano, melhorando ainda mais os resultados.
Banco ABC: expansão com cautela
O Banco ABC aposta em diversificação e aumento de clientes corporativos, incluindo empresas de médio porte (middle), embora tenha sido mais conservador nesse nicho devido ao maior risco de inadimplência. Sua atuação concentrada em empresas do agronegócio e setor de energia garante maior previsibilidade, apesar dos desafios de 2024, como a quebra de safra e incertezas no setor elétrico.
Expectativa de dividendos para 2025
Segundo estimativas, os dividendos esperados para o exercício de 2025 são:
-
Bradesco: R$ 1,10 por ação, o que representa um dividend yield de 8,11%
-
Banco ABC: R$ 1,84 por ação, com yield estimado em 8,39%
Ambos os yields são atrativos em um cenário de juros elevados, e os dois bancos apresentam potencial de valorização de suas ações — ainda que com perfis diferentes: enquanto o Bradesco pode surpreender com picos de alta devido ao seu processo de reestruturação, o Banco ABC tende a crescer de forma mais estável, porém volátil.
Valorização recente das ações
Desde os fundos registrados no início de 2025:
-
Bradesco (BBDC3) subiu 38,5%, ainda com espaço para recuperar os níveis de 2019.
-
Banco ABC (ABCB4) subiu 14,3% desde abril, mantendo tendência de alta no longo prazo.
A diferença está no ponto de partida: o Bradesco vem de um ciclo de queda, enquanto o Banco ABC já performa acima da inflação acumulada nos últimos 10 anos.
Qual banco está mais atrativo?
Ambos os bancos devem anunciar dividendos em junho, e ambos oferecem argumentos sólidos:
-
Bradesco é uma aposta de reviravolta, com lucros em recuperação, bom yield e upside relevante se mantiver a trajetória de retomada.
-
Banco ABC é um case de crescimento consistente, com gestão conservadora, carteira de crédito robusta e posição confortável em setores estratégicos.
A escolha entre um e outro depende do perfil do investidor: quem busca estabilidade e crescimento de longo prazo pode preferir o Banco ABC; já quem acredita na recuperação do setor bancário tradicional pode ver no Bradesco uma oportunidade de valorização acelerada.
O post Dividendos à vista: Bradesco e Banco ABC entram no radar dos investidores para junho apareceu primeiro em O Petróleo.
