Vale acelera megaprojeto e mira liderança global: o que isso significa para os investidores?

A mineradora Vale (VALE3) deu um passo ousado para retomar seu protagonismo no setor global com um plano de investimento bilionário no projeto Novo Carajás, no Pará. A iniciativa, que prevê aportes de até R$ 70 bilhões até 2030, já movimenta o mercado: no último pregão da semana passada, as ações da companhia subiram quase 2%, impulsionando o Ibovespa em quase 1%.

A declaração enfática do novo CEO, Gustavo Pimenta, durante um evento recente, ecoou com força: “A Vale tem que ser a maior mineradora do mundo.” Mais do que uma ambição, a fala representa o reposicionamento estratégico da empresa, que atualmente ocupa a 9ª colocação no ranking mundial do setor, depois de já ter sido a 2ª maior em 2010.

Novo Carajás: um bilhão de razões para voltar ao topo

Investimentos estratégicos até 2030

A Vale já aprovou metade dos aportes previstos no programa Novo Carajás. O objetivo é aumentar a produção de minério de ferro de 175 milhões para 200 milhões de toneladas/ano e elevar a produção de cobre em 32% na região.

Entre os projetos confirmados:

• Serra Sul: R$ 3 bilhões para mais 20 milhões de toneladas, com 73% de avanço físico.

• Usina 1 – Serra Norte: R$ 750 milhões para eliminar o uso de água no beneficiamento até 2027.

• Cobre Bacaba: R$ 290 milhões para ampliar a capacidade de extração na mina de Sossego.

Essas iniciativas não só elevam a capacidade operacional, como também posicionam a empresa como líder na transição energética global. Minerais como níquel, cobre e minério de ferro de alto teor são considerados os “novos petróleos” da economia sustentável, impulsionando setores como veículos elétricos e inteligência artificial.

Ações da Vale: baratas e com alto potencial de valorização

Atualmente cotada a cerca de R$ 53, a ação VALE3 acumula queda de 11,58% nos últimos 12 meses, mas analistas enxergam uma reversão de tendência.

Indicadores fundamentalistas atraentes

• P/L (Preço/Lucro): 7,65 (muito abaixo da média conservadora brasileira de 10 a 12).

• P/VP (Preço/Valor Patrimonial): 1,19.

• Dividend Yield médio 5 anos: 9,55%, com pico de 18,79% em 2021.

• Liquidez diária elevada, facilitando operações e estratégias como dividendos sintéticos.

Reação do mercado: otimismo moderado com foco no longo prazo

As principais casas de análise mantêm recomendação de compra para VALE3, mesmo com ajustes nos preços-alvo:

O analista da Multibravo afirma que, “aos preços atuais, carregar Vale é uma boa escolha para quem tem visão de longo prazo.”

Já o Safra, mesmo com redução no preço-alvo, enxerga valor na ação: o múltiplo EV/EBITDA de 3,7x para 2025 está bem abaixo dos concorrentes australianos, que operam acima de 5x. Além disso, o rendimento de fluxo de caixa livre projetado gira em torno de 12%, acima da média global.

Projeções e preço teto: quanto pagar pela ação?

Com lucro líquido projetado de R$ 46,25 bilhões e payout de 65%, o dividendo por ação estimado (DPA) para o próximo ano é de R$ 5,19. Isso permite traçar os seguintes cenários de preço teto:

• Yield 4%: até R$ 129,78

• Yield 6%: até R$ 86,52

• Yield 8%: até R$ 64,89

• Yield 10%: até R$ 51,91

Vale está pronta para uma nova valorização?

Análise técnica do canal Ativo Virtual aponta que a ação tocou um suporte relevante em R$ 48,84 e pode estar iniciando um novo ciclo de alta. O fechamento positivo de 6,17% na semana de 23 de junho, puxado pelo último pregão, reforça essa leitura de médio prazo.

O mercado segue atento à confirmação dessa tendência até 4 de julho, data que encerra a atual semana de negociações.

Vale é aposta sólida para longo prazo?

Com um projeto robusto, minerais estratégicos para a nova economia, múltiplos descontados e bom histórico de dividendos, a Vale se mostra uma das ações mais atrativas da bolsa para investidores com visão de longo prazo. O reposicionamento estratégico promovido por Gustavo Pimenta está alinhado com tendências globais e pode recolocar a empresa no topo da mineração mundial.

Para quem busca crescimento, resiliência e geração de caixa em um único ativo, a VALE3 continua sendo uma aposta relevante — desde que acompanhada de estratégia, paciência e visão de futuro.

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