A Caixa Seguridade (CXSE3) registrou um lucro líquido acumulado de R$ 4,25 bilhões nos últimos 12 meses encerrados em junho de 2025, um avanço de 32,4% em relação aos 12 meses anteriores, quando reportou R$ 3,21 bilhões.
O lucro por ação (LPA) atingiu R$ 1,32, enquanto a cotação recuou de R$ 16,00 para aproximadamente R$ 14,00, uma queda nominal de cerca de 12,5% no mesmo período. Esse descompasso entre lucro crescente e preço estável fez o Preço/Lucro (PL) da empresa cair para 10,6 vezes, o menor nível desde o IPO, em 2021, quando superava 22 vezes.
Indicadores fundamentais reforçam atratividade
A deterioração dos múltiplos, apesar da robustez operacional, elevou a atratividade para investidores de longo prazo. Os principais indicadores atuais são:
| Indicador | Últimos 12 meses |
|---|---|
| Lucro líquido | R$ 4,25 bilhões |
| Lucro por ação (LPA) | R$ 1,32 |
| Cotação atual | R$ 14,00 |
| Preço/Lucro (PL) | 10,6x |
| Preço/Valor Patrimonial | 3,0x |
| Retorno sobre Patrimônio (ROE) | 28,1% |
| Dividend Yield (projetado para 2025) | 7,3% |
Dividendos: pagamentos acima de 7% ao ano
Os dividendos distribuídos vêm crescendo de forma consistente. Em 2024, a Caixa Seguridade pagou R$ 1,08 por ação, equivalente a um dividend yield de 7,2% no preço médio do ano.
Para 2025, já foram anunciados R$ 0,94 por ação a serem pagos em agosto. Com expectativa de mais um pagamento no segundo semestre, os analistas projetam dividendos totais em torno de R$ 1,20, o que levaria o dividend yield para 8,5% sobre a cotação atual.
Comportamento técnico: ação próxima ao suporte
Nos últimos 12 meses, as ações oscilaram entre R$ 12,50 (mínima) e R$ 16,60 (máxima), mantendo-se atualmente a 35% do topo e apenas 12% acima da mínima, o que sugere um ponto interessante para acumulação.
Análises técnicas apontam que a ação se encontra em um canal de alta com baixa inclinação e negocia próxima ao suporte inferior desse canal, aumentando a margem de segurança para novos aportes.
Comparação com BB Seguridade
No comparativo com a BB Seguridade (BBSE3), a Caixa Seguridade apresenta um perfil de crescimento mais estável, enquanto a concorrente apresenta ROE mais elevado e dividendos pontualmente mais altos.
| Métrica | Caixa Seguridade | BB Seguridade |
|---|---|---|
| PL | 10,6x | 8,4x |
| ROE | 28,1% | 74,0% |
| Dividend Yield (12m) | 7,2% | 10,0% |
| P/VPA | 3,0x | 6,0x |
Preço teto e margens de segurança
De acordo com projeções baseadas em dividendos sustentáveis, o preço teto para um dividend yield de 6% é estimado em R$ 19,00 por ação, o que significa uma margem de segurança superior a 30% no preço atual de R$ 14,00.
O earning yield (lucro/ação dividido pelo preço) alcança 9,4%, bem acima da média do mercado para o setor financeiro.
Perspectivas para investidores
Com um lucro líquido em alta, dividendos crescentes, múltiplos em queda e ROE elevado, a Caixa Seguridade reforça seu perfil de empresa resiliente e geradora de caixa, posicionando-se como opção competitiva para carteiras focadas em renda passiva e crescimento moderado.
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