GARE11 fecha venda de portfólio com XP e mantém fatia em fundo cetipado

O fundo imobiliário GARE11 anunciou a venda de seu portfólio para um novo fundo estruturado pela XP, com captação prevista de R$ 490 milhões. A operação, ainda em fase de formalização do relatório gerencial, envolve um modelo pouco convencional: a venda ocorre para um fundo cetipado (não listado na bolsa), que pagará os cotistas com retornos previsíveis e distribuições mensais.

O fundo master criado pela XP será dividido em duas classes de cotas: sênior, adquirida por investidores do novo IPO (denominado feeder), e subordinada, que continuará sendo parcialmente detida pelo próprio GARE11. Essa estrutura oferece ao GARE11 um potencial de participação nos ganhos superiores obtidos na venda futura dos ativos.

Estrutura da operação

Segundo o prospecto preliminar da oferta, a XP organizará um fundo master com as seguintes características principais:

Característica Detalhes
Montante total da oferta R$ 490 milhões (volume mínimo: R$ 200 mi)
Preço por cota do feeder R$ 1.000
Período da oferta 1º a 30 de julho
Fundo master Cetipado, negociado via CETIP
Duração do fundo 5 anos (prazo determinado)
Cota sênior 490 milhões, detida pelo feeder
Cota subordinada 86 milhões, detida pelo GARE11
Rentabilidade mínima do feeder 9% ao ano + IPCA, distribuídos mensalmente

Os investidores do feeder (cotas sênior) receberão rendimentos mensais equivalentes a 9% ao ano mais IPCA, com expectativa de retorno total próximo a 20% ao ano ao final do prazo, caso os imóveis sejam vendidos a preços superiores ao previsto. Caso o ganho ultrapasse a meta de 20% ao ano, a diferença é destinada integralmente ao GARE11, devido à sua posição nas cotas subordinadas.

Para o GARE11, além de receber os R$ 490 milhões pela venda do portfólio — possivelmente em parcelas —, o fundo retém uma participação de R$ 86 milhões nas cotas subordinadas, com potencial de ganhos adicionais consideráveis se o mercado imobiliário valorizar os ativos no momento da liquidação.

Por que um fundo cetipado?

A principal diferença do fundo cetipado em relação a um FII negociado em bolsa é a ausência de liquidez imediata e a menor oscilação de preço, atraindo investidores com perfil mais conservador, próximo ao de renda fixa. A negociação ocorre no balcão, via CETIP, sem marcação a mercado diária, e o retorno ao investidor é previsível durante o prazo do fundo.

O post GARE11 fecha venda de portfólio com XP e mantém fatia em fundo cetipado apareceu primeiro em O Petróleo.

Adicionar aos favoritos o Link permanente.