O Juro11, fundo imobiliário voltado para o segmento de debêntures, continua mostrando resiliência e ajustes em sua estratégia de alocação, mesmo em um cenário de juros elevados. Acompanhe a atualização do fundo em março de 2025 e as expectativas para o próximo semestre, focando na manutenção de dividendos e alocação estratégica para aproveitar as oportunidades no mercado.
Rentabilidade e Manutenção de Dividendos
Em março, o Juro11 distribuiu R$ 1,00 por cota, com uma reserva de 66 centavos, o que oferece uma boa segurança para manter essa distribuição ao longo do semestre. Isso é um reflexo do sólido portfólio de debêntures e da gestão cuidadosa em relação à inadimplência, que se estabilizou após a queda no início do ano. Esse desempenho indica que, mesmo com a volatilidade de marcação a mercado, o fundo tem se mostrado resiliente e capaz de gerar renda passiva para seus investidores.
Estratégia de Alocação e Projeções para o Semestre
Com uma alocação em debêntures de 93% e um portfólio diversificado que inclui ativos de geração de energia e saneamento, o fundo tem aproveitado as oportunidades trazidas pela alta taxa de juros. Essa diversificação busca garantir uma rentabilidade sólida, mesmo com as oscilações do mercado. A gestão do fundo ajustou sua estratégia, com uma duração da carteira de 4,7 anos e um spread de 1,1%, para proteger os investidores das flutuações econômicas.
Além disso, a postura do fundo diante do R parcial tem sido crucial para proteger os dividendos, especialmente em um cenário de juros altos. Isso significa que, embora a rentabilidade tenha diminuído, o fundo está mais preparado para a queda dos juros, o que deve beneficiar os investidores quando a taxa de juros começar a recuar.
O Impacto da Alta de Juros e a Tributação
A alta da taxa de juros tem afetado a rentabilidade do fundo, mas também tem gerado oportunidades de investimento em debêntures, que são uma parte significativa da carteira do fundo. A recente PL 1080/1087, que trata da tributação de dividendos de ativos isentos de impostos, também pode beneficiar o Juro11, pois ele possui uma forte exposição a debêntures e outros ativos com isenção tributária.
Expectativas para 2025
Com a taxa Selic em níveis elevados, o fundo Juro11 tem ajustado suas alocações e procurado oportunidades em um mercado de alta volatilidade. As projeções indicam que, com a estabilização da taxa de juros, o fundo poderá retornar a níveis mais altos de rentabilidade, proporcionando uma boa oportunidade para investidores que buscam estabilidade e um fluxo constante de dividendos.
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