Em maio de 2025, a taxa Selic atingiu 14,75% ao ano, o maior patamar desde a crise sanitária de 2020. Apesar da atratividade da renda fixa tradicional, muitos investidores têm buscado alternativas mais rentáveis e eficientes em termos tributários. Nesse contexto, os Fiagros (Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) ganham destaque por oferecerem rendimentos superiores à Selic e serem isentos de imposto de renda para pessoas físicas.
Selecionamos cinco Fiagros que estão entregando mais de 15% ao ano, com pagamentos mensais acima de 1% e com diferentes níveis de risco e diversificação. Confira:
1. FGAA11: Rendimento de 14,67% com risco médio
Negociado a R$ 8,73, o FGAA11 apresenta uma rentabilidade de 14,67% nos últimos 12 meses e distribui cerca de R$ 0,12 por cota mensalmente. Sua carteira é composta majoritariamente por CRAs (94%) e CRIs (5,1%), com 100% das operações indexadas ao CDI. Com uma rentabilidade mensal de 1,31%, o fundo apresenta risco médio, com algumas concentrações em devedores, mas com gestão experiente e bons indicadores de pagamento.
2. EGAF11: Diversificação e retorno de 15,49%
Custando R$ 93,00, o EGAF11 se destaca com um dividend yield de 15,49% e última rentabilidade mensal de 1,44%. Sua carteira é composta majoritariamente por CRAs, com exposições inferiores a 10% por devedor. Todas as operações estão atreladas ao CDI, com taxas que variam de CDI +5% em média. A diversificação geográfica e setorial é outro diferencial positivo do fundo.
3. CRAA11: Fundos seguros com DY de 13,69%
Um dos fundos mais elogiados do setor, o CRAA11 está cotado a R$ 94,15 e apresenta yield de 13,69% ao ano. O fundo distribuiu R$ 1,15 na última parcela e tem rentabilidade mensal de 1,22%. Com 97% do patrimônio em CRAs, é altamente diversificado tanto em regiões quanto em setores. Suas operações são indexadas em 63% ao CDI e 36% ao IPCA, o que contribui para estabilidade em diferentes cenários econômicos.
4. RZAG11: Rentabilidade de 15% com alto risco
Com cota a R$ 8,91 e rentabilidade mensal de 1,43%, o RZAG11 oferece 15% ao ano, mas apresenta elevado risco devido à concentração. Quatro devedores respondem por 50% do PL do fundo. O portfólio é composto 100% por CRAs atrelados ao CDI, com foco em produtores de soja do Centro-Oeste. A gestora alerta para o risco de inadimplência devido à concentração excessiva.
5. VGIA11: DY de 15,5%, mas com 25% do PL em um devedor
O VGIA11 está cotado a R$ 8,85 e entrega dividend yield de 15,5% ao ano. Sua última distribuição foi de R$ 0,12 por cota (1,33% mensal). O fundo tem 100% das operações em CRAs e todas indexadas ao CDI. Contudo, apresenta um risco crítico: 25% do seu patrimônio está alocado em um único devedor, o que pode comprometer os rendimentos em caso de inadimplência.
Fiagros são boas opções, mas exigem análise criteriosa
Fiagros podem ser uma excelente alternativa para quem busca isenção de imposto de renda, distribuições mensais e rendimentos acima da média. No entanto, é fundamental analisar os riscos de cada fundo, especialmente no que se refere à concentração de devedores e à qualidade das operações.
Para mais informações sobre alternativas de renda passiva em 2025, confira nosso conteúdo exclusivo sobre fundos imobiliários com dividendos acima de 1% ao mês.
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