O fundo imobiliário GARE11, conhecido por sua atuação híbrida em renda urbana e logística, vem conquistando cada vez mais investidores. Atualmente, são mais de 340 mil cotistas, consolidando-se como o fundo com maior crescimento de investidores dentro do IFIX.
A cotação atual do fundo está em R$ 8,82, com um dividendo anualizado próximo de 12%, o equivalente a uma distribuição média mensal de R$ 0,83 por cota. O preço sobre o valor patrimonial (P/VPA) está em 0,97, indicando que o ativo se encontra praticamente no seu preço justo, uma característica relevante para quem busca segurança patrimonial em fundos imobiliários.
Nos últimos 12 meses, o GARE11 acumulou uma valorização de 8,86%, e somando-se os dividendos recebidos, o retorno total chega próximo de 20% — superando investimentos tradicionais de renda fixa mesmo com a Selic elevada a 14,75%.
Fundo híbrido com foco crescente em renda urbana
Embora classificado como híbrido, o GARE11 tem atualmente maior peso em ativos de renda urbana, embora mantenha participação significativa em logística. A carteira do fundo é composta por 39 ativos espalhados por 14 estados, garantindo diversificação e previsibilidade nos rendimentos.
O fundo possui vacância zero e um prazo médio de contratos superior a 12 anos, o que reforça a segurança e estabilidade na geração de renda. O patrimônio atual está em R$ 1,34 bilhão, com destaque para os principais locatários: Carrefour (35%), Grupo Mateus (21%) e Grupo Pão de Açúcar (18%).
Histórico consistente e distribuição previsível
Desde sua criação em 2020, o GARE11 vem demonstrando consistência, superando tanto o CDI quanto o IFIX nos últimos dois anos. A taxa de administração varia entre 0,94% e 1%, enquanto a taxa de performance é de 20% sobre o que exceder o IPCA + 6%, incentivando a gestão ativa em busca de rendimentos superiores.
O relatório gerencial mais recente, de abril de 2025, destaca que o fundo projeta um dividend yield entre 11% e 13% ao ano, mantendo atualmente a distribuição no piso dessa faixa. O resultado médio por cota nos primeiros três meses de 2025 ficou em R$ 0,83, com sobra de caixa para reforçar a previsibilidade das futuras distribuições.
Crescimento exponencial de cotistas
Em 2023, o GARE11 contava com cerca de 100 mil cotistas. No fim de 2024, esse número já havia saltado para 250 mil e, atualmente, ultrapassou 340 mil investidores. Esse crescimento reflete a atratividade do fundo, impulsionado pela renda mensal isenta de IR, estabilidade e potencial de valorização.
Comparado ao investimento em CDBs tradicionais, mesmo com a Selic elevada, o GARE11 se destaca por oferecer rendimento líquido competitivo e a possibilidade de reinvestimento automático dos dividendos — favorecendo o efeito bola de neve.
Por exemplo, quem possui 106 cotas do fundo, o equivalente a um investimento de aproximadamente R$ 937, já consegue gerar rendimento suficiente para comprar uma nova cota todo mês, acelerando o acúmulo patrimonial.
Gestão ativa e oportunidade de valorização
A gestão ativa do fundo busca continuamente oportunidades de valorização, seja por meio de reajustes contratuais — que majoritariamente ocorrem em janeiro e julho — ou pela possibilidade de venda estratégica de ativos com ganhos expressivos.
Além disso, o fundo é parametrizado com benchmark do Tesouro IPCA+ de longo prazo, tendo superado esse índice nos últimos períodos analisados, reforçando sua eficiência como gerador de renda passiva e preservador de patrimônio.
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