A IRB Brasil Resseguros, empresa que passou por uma crise financeira significativa nos últimos anos, está começando a mostrar sinais claros de recuperação. Em 2024, a companhia apresentou lucro de R$ 373 milhões, após um período de reestruturação e ajustes em sua operação. Este resultado positivo acende a luz verde para os investidores que buscam ações que pagam dividendos, uma vez que a empresa está se preparando para retomar essa prática em 2025.
A Volta Por Cima da IRB
Nos últimos anos, a IRB foi marcada por um escândalo financeiro envolvendo a descoberta de fraudes internas, que resultaram em grandes perdas para os acionistas. O valor das ações, que chegou a ser cotado a R$ 1.300, despencou para menos de R$ 50, gerando desconfiança no mercado. Contudo, após profundas reformas administrativas e operacionais, a companhia conseguiu se reorganizar financeiramente e voltou a apresentar resultados positivos.
Em 2024, a empresa fechou com um índice combinado de 97%, uma importante melhoria em relação ao ano anterior, quando esse índice superava os 100%. O índice combinado é um indicador de eficiência operacional, que reflete a relação entre os custos de sinistros e as receitas de prêmios. Valores abaixo de 100% indicam uma empresa lucrativa, algo que não ocorria nos últimos anos da IRB.
Como a IRB Planeja Distribuir Dividendos em 2025
A empresa já delineou em seu estatuto social a possibilidade de pagar até 25% de seu lucro líquido ajustado como dividendos. Com o lucro projetado de R$ 9,85 por ação para 2025, isso significaria uma distribuição de cerca de R$ 2,46 por ação, o que resultaria em um dividend yield de aproximadamente 5,35% para os acionistas.
Embora esse valor ainda não seja dos mais altos do mercado, ele representa uma recuperação significativa para uma companhia que, até pouco tempo, estava em dificuldades financeiras. Para contextualizar, as seguradoras BB Seguridade e Caixa Seguridade têm pagado dividendos na faixa de 80-84% de seus lucros, o que indica que a IRB tem espaço para crescer nesse aspecto, especialmente se continuar a melhorar suas operações.
Riscos e Oportunidades para Investidores
Apesar de sua recuperação, os investidores devem considerar os riscos. A dependência da IRB de resultados financeiros advindos do chamado “float” – o dinheiro mantido em caixa para garantir o pagamento de sinistros e provisões – é significativa. A rentabilidade do “float” em investimentos de renda fixa, como os títulos do Tesouro Nacional, tem sido inferior ao esperado, o que pode impactar a rentabilidade futura da companhia.
Além disso, a empresa ainda carrega em seu balanço patrimonial prejuízos acumulados de cerca de R$ 15 milhões, o que pode afetar a capacidade de distribuição de dividendos, embora isso deva ser resolvido com o lucro projetado para 2025. A IRB também enfrenta desafios relacionados à alta de custos operacionais em contratos internacionais, o que poderá continuar a impactar sua rentabilidade.
O Futuro da IRB: Valorização e Dividendos
Com a volta à lucratividade e a promessa de dividendos, a IRB começa a despertar novamente o interesse de investidores. A cotação das ações ainda é significativamente mais baixa do que nos tempos de auge, o que abre uma oportunidade de valorização no longo prazo. Se a empresa continuar sua trajetória de recuperação e se os juros do mercado não sofrerem grandes mudanças, os investidores podem ver um retorno expressivo.
A recuperação da IRB Seguros é um exemplo de como empresas podem superar crises profundas e voltar a oferecer valor aos seus acionistas. Embora ainda existam riscos, especialmente relacionados à rentabilidade do “float” e à alta de custos operacionais, a companhia está se reorganizando e promete distribuir dividendos a partir de 2025. Para os investidores dispostos a apostar no longo prazo, a IRB pode ser uma opção interessante para quem busca rendimentos passivos em forma de dividendos.
O post IRB reiventa seu negócio e pode pagar dividendos aos acionistas em 2025 apareceu primeiro em O Petróleo.
