O fundo Fiagro RURA11, gerido pelo Itaú Asset, tem ganhado espaço entre investidores que buscam diversificação, rendimento mensal e exposição ao agronegócio. Com isenção de imposto de renda sobre os rendimentos, pagamento recorrente de dividendos e portfólio concentrado em crédito agropecuário, o fundo combina características atrativas para quem deseja investir com foco em renda passiva.
Destaques do RURA11: isenção de IR e foco 100% agro
O principal atrativo do RURA11 está na sua estrutura como Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais), que garante isenção de imposto de renda sobre os dividendos mensais. Além disso, o fundo é listado em Bolsa, permitindo compra e venda com liquidez semelhante a de ações e fundos imobiliários (FIIs).
A carteira do fundo é composta integralmente por ativos do setor agro, com forte presença de operações ligadas ao etanol e açúcar (17%), seguidas por grãos, pecuária, algodão e implementos agrícolas. Essa concentração torna o fundo sensível a variações regulatórias e ao ciclo de juros, o que exige acompanhamento mais próximo do investidor.
Garantias sólidas e diversificação regional
Entre os diferenciais do RURA11 estão as garantias atreladas aos créditos concedidos. Cerca de 37% são lastreados em terras produtivas e 20% em recebíveis do agronegócio. Atualmente, o fundo conta com 63 devedores, com valor médio de operação em torno de R$ 26 milhões por contrato, refletindo o porte relevante das empresas financiadas.
A diversificação geográfica também é um ponto positivo. O fundo tem exposição relevante em estados como Goiás, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Bahia e São Paulo — todos com forte presença agrícola.
Indicadores financeiros: desconto e bom dividend yield
Em maio de 2025, o RURA11 negocia na casa dos R$ 8 por cota, enquanto seu valor patrimonial é de R$ 10,19, resultando em um P/VP de 0,80 — indicando potencial de valorização. O fundo pagou R$ 0,10 por cota em abril, o que representa um dividend yield anualizado próximo a 12%, compatível com os níveis mais atrativos do setor.
Seu patrimônio líquido ultrapassa R$ 1,3 bilhão, com cerca de 2% em caixa, oferecendo um colchão de segurança para eventuais oscilações nos recebíveis.
Riscos e perfil do investidor
Apesar dos atrativos, investir no RURA11 exige atenção. O fundo é sensível a fatores como inadimplência dos devedores, variação da taxa Selic e oscilações no mercado agro. O investidor precisa acompanhar as atualizações periódicas da carteira e estar disposto a monitorar os relatórios do Itaú com regularidade.
Para quem busca renda passiva mensal com isenção fiscal e tem afinidade com o setor agroindustrial, o RURA11 se apresenta como uma alternativa robusta e com bom potencial de retorno.
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