Em meio a um cenário econômico marcado por juros elevados e incertezas no mercado, muitos investidores buscam ativos que ofereçam renda passiva consistente, segurança e baixa volatilidade. Nesse contexto, o fundo de infraestrutura CDII11, gerido pela Esparta Investimentos, vem se consolidando como uma das opções mais seguras e robustas da bolsa.
Com um histórico de pagamentos estáveis, o fundo mantém a distribuição de 110% do CDI, o equivalente a R$ 1,31 por cota, e apresenta uma das maiores reservas patrimoniais do setor, atualmente em R$ 4,52 por cota. Além disso, conta com um patrimônio superior a R$ 1 bilhão e uma carteira extremamente diversificada, protegendo o investidor contra riscos de inadimplência e oscilações pontuais no mercado.
Neste relatório, você vai entender em detalhes como funciona o CDII11, sua política de distribuição, as estatísticas mais atualizadas, a estratégia da gestão, a composição da carteira e, principalmente, se ele continua sendo uma boa opção para quem busca renda passiva com segurança.
Indicadores financeiros do CDII11
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Patrimônio Líquido | R$ 1,042 bilhão |
| Valor Patrimonial (VP) | R$ 104,52 por cota |
| Cotistas | 49.840 |
| Reserva Patrimonial | R$ 4,52 por cota |
| Yield Anualizado | 14,2% ao ano (isento de IR) |
| Distribuição Mensal | R$ 1,31 por cota |
| P/VP | 0,99 (1% de desconto sobre o VP) |
| Quantidade de Ativos na Carteira | 143 operações |
O CDII11 mantém uma política de distribuição alinhada com sua proposta de longo prazo. O pagamento atual de R$ 1,31 por cota, equivalente a 110% do CDI, é sustentável e amparado por uma robusta reserva patrimonial de R$ 4,52 por cota.
A política da gestora é clara: enquanto o valor patrimonial se mantiver acima de R$ 100, os dividendos continuarão sendo pagos normalmente. Atualmente, o VP está em R$ 104,52, o que garante uma ampla margem de segurança.
Se necessário, o fundo poderia até elevar o pagamento para R$ 2 por cota sem comprometer seu patrimônio no curto prazo, o que demonstra a força da reserva acumulada.
Comparativo de rentabilidade
| Ativo | Rentabilidade Anualizada |
|---|---|
| CDII11 | 14,2% |
| Tesouro Selic | 11,75% |
| LCI/LCA média | 10,5% |
| CDB 110% do CDI | 13,1% |
| FI-Infra IFRA11 | Suspensão de dividendos |
Estrutura da carteira
O CDII11 possui uma carteira altamente diversificada, com 143 operações pulverizadas entre diversos setores da infraestrutura, o que reduz o risco de concentração e garante resiliência em diferentes cenários econômicos.
Distribuição setorial aproximada:
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Energia: 38%
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Logística e Transporte: 17%
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Saneamento: 15%
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Telecomunicações: 12%
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Outros setores de infraestrutura: 18%
Nos últimos meses, o fundo realizou a aquisição de três novas debêntures, o que ampliou seu fluxo de caixa e fortaleceu a sustentabilidade dos dividendos.
Estratégia e gestão ativa
Diferente de fundos que operam de forma passiva, o CDII11 adota uma estratégia de gestão ativa de crédito, realizando movimentos táticos no mercado para otimizar o retorno e proteger o patrimônio. A Esparta, pioneira no modelo de fundos indexados ao CDI, tem histórico sólido e reputação de excelência na condução desse tipo de estratégia.
A dispersão dos ativos e a busca por melhores spreads são características da gestão, que foca tanto na geração de caixa quanto na preservação do valor patrimonial.
Risco controlado e expectativa de dividendos
A expectativa da gestão é manter a distribuição de, no mínimo, 110% do CDI até o final de 2025. A reserva robusta de R$ 4,52 por cota oferece ampla proteção contra possíveis oscilações de mercado.
Atualmente, não há sinalização de risco de corte nos dividendos, desde que o VP permaneça acima de R$ 100. A política é conservadora e focada na longevidade do fundo.
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