A Caixa Seguridade (CXSE3) se destaca no setor de seguros brasileiro como uma empresa com forte geração de caixa, histórico consistente de dividendos e perspectiva de valorização para 2025. Após um recente follow-on, no qual a controladora Caixa Econômica Federal reduziu sua participação para atender às exigências do Novo Mercado da B3, as ações sofreram uma queda, abrindo espaço para oportunidades de compra.
Importante ressaltar que essa oferta não gerou diluição acionária, mantendo inalterados os fundamentos da companhia. A operação teve como único objetivo adequar o free float aos requisitos regulatórios.
Desempenho operacional e perspectivas
O desempenho operacional da Caixa Seguridade está diretamente atrelado à expansão dos negócios da Caixa Econômica Federal, principalmente no setor de financiamento imobiliário, onde a instituição possui mais de 50% de market share no Brasil.
Apesar dos juros elevados, que impactam negativamente o setor de crédito e, consequentemente, a venda de seguros atrelados a financiamentos, a empresa mantém lucros bilionários consistentes, sustentados por uma base sólida e diversificada de produtos de seguros e previdência.
Dados financeiros e indicadores da Caixa Seguridade
A seguir, um resumo dos principais indicadores atuais da empresa:
| Indicador | Valor Atual | Variação | Comentário |
|---|---|---|---|
| Dividend Yield | 8,20% ao ano (projeção) | Estável | Alto retorno em dividendos |
| Preço Justo | R$ 17,54 | +21% | Potencial de valorização |
| Cotação Atual | R$ 14,50 | -11% YTD | Negociando abaixo do valor justo |
| Lucro Líquido | R$ 3,2 bilhões (últimos 12 meses) | Crescente | Lucros consistentes |
| Free Float | 20% | Adequado | Após follow-on para atender o Novo Mercado |
| Alavancagem | 0% | Estável | Empresa opera sem dívidas relevantes |
O principal risco para a empresa no curto prazo é a manutenção de juros altos, que afeta diretamente o volume de novos financiamentos imobiliários. Esse segmento é relevante para a geração de receita da Caixa Seguridade, uma vez que grande parte dos seguros é contratada junto com financiamentos habitacionais.
Além disso, a inadimplência no mercado de seguros pode subir em momentos de desaceleração econômica, embora historicamente o setor de seguros apresente menor volatilidade em comparação a outros setores.
Por outro lado, o déficit habitacional no Brasil, somado ao posicionamento dominante da Caixa no crédito imobiliário, oferece uma base sólida para o crescimento da seguradora no médio e longo prazo.
Projeção de dividendos para 2025
A Caixa Seguridade mantém uma política robusta de distribuição de dividendos. Para 2025, a projeção é de R$ 1,20 por ação, o que representa um dividend yield estimado de 8,20% ao ano com base na cotação atual.
O próximo pagamento está marcado para 15 de agosto, com data com em 1º de agosto, permitindo que investidores interessados ainda possam garantir esse rendimento.
Importante destacar que a empresa tem preferência pelo pagamento de dividendos, não utilizando juros sobre capital próprio (JCP), o que é vantajoso para o investidor pessoa física por conta da ausência de desconto de imposto de renda na fonte.
O post Caixa Seguridade: dividendos atraentes e potencial de alta em 2025 apareceu primeiro em O Petróleo.
