As ações da Vale (VALE3) registram forte queda e operam a R$ 51,78, acumulando uma desvalorização próxima de 4% no pregão. O movimento contrasta com a leve queda de 0,5% do Ibovespa no mesmo período. A pressão vem, principalmente, da queda do minério de ferro na China e das incertezas sobre a demanda global.
O minério de ferro encerrou a última sessão cotado a US$ 97,30, refletindo preocupações com a queda na produção de aço na China. Dados apontam que a produção média diária de aço no país ficou em 2,42 milhões de toneladas até 3 de junho, uma redução expressiva em relação ao ano anterior. Esse recuo acende um sinal de alerta sobre a demanda da principal matéria-prima da Vale.
Além disso, o mercado segue cauteloso com o cenário econômico da China, que enfrenta um ritmo de crescimento mais lento e desafios demográficos que podem impactar a demanda estrutural por minério nos próximos anos. Soma-se a isso o impacto das tarifas comerciais dos Estados Unidos e o aumento das tensões geopolíticas.
Dividendos robustos para quem tem paciência
Apesar do cenário desafiador, os fundamentos da Vale continuam sólidos. A companhia se beneficia de uma das menores estruturas de custos do mundo na produção de minério de ferro, o que permite rentabilidade mesmo com preços abaixo de US$ 100 por tonelada.
Se os atuais preços das ações se mantiverem, o dividend yield estimado para 2025 pode ficar entre 9,5% e 10,5%, o que torna o papel bastante atrativo para quem busca renda passiva.
Vale travada, mas pode destravar valor
O papel da Vale opera de lado há vários meses, oscilando entre R$ 51 e R$ 55, refletindo um mercado que já precifica boa parte dos riscos globais. Para analistas gráficos, os atuais níveis são considerados zonas de suporte, o que pode gerar algum movimento de recuperação no curto prazo.
Na análise fundamentalista, o preço atual embute uma margem de segurança de aproximadamente 20% em relação aos múltiplos históricos da companhia, considerando tanto o cenário de preços do minério quanto a geração de caixa da empresa.
É hora de comprar Vale (VALE3)?
O preço atual é visto como uma oportunidade para investidores que adotam uma estratégia de longo prazo, especialmente quem busca empresas de commodities com forte geração de caixa e bons dividendos. No entanto, é fundamental ter uma carteira diversificada para enfrentar a volatilidade natural desse tipo de ativo.
Vale lembrar que a recomendação de compra depende do perfil de risco de cada investidor, da estratégia adotada e da capacidade de suportar ciclos negativos típicos do setor de commodities.
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