O Kinea Fundo de Fundos Imobiliário (KFOF11) manteve a distribuição de R$ 0,75 por cota no mês de junho de 2025. O pagamento foi realizado no dia 13 de junho, com data-base em 30 de maio. A distribuição representa um dividend yield mensal de aproximadamente 0,91%, considerando a cotação de R$ 82,65 na data de corte, e um yield anualizado próximo a 10,96%. Na cotação atual, de R$ 79,88, o yield anualizado sobe para cerca de 11,27%.
O fundo segue negociando com desconto de aproximadamente 9% em relação ao seu valor patrimonial, que é de R$ 88,02 por cota.
Portfólio diversificado e patrimônio robusto
O patrimônio líquido do KFOF11 é de aproximadamente R$ 617 milhões. A maior parte do portfólio está alocada em cotas de fundos imobiliários de diversos segmentos, como logística, lajes corporativas, shoppings, fundos de recebíveis e híbridos.
O fundo mantém também uma posição tática em ativos de renda fixa e caixa, representando cerca de 1,74% do patrimônio, com objetivo de gerar liquidez e segurança adicional.
A estratégia segue focada em ativos líquidos e com bom histórico de pagamento de dividendos, além de acompanhamento constante das condições macroeconômicas e do mercado imobiliário.
Desempenho financeiro e indicadores atualizados
Em maio, o valor patrimonial do KFOF11 teve uma valorização de 1,54%, enquanto a cotação de mercado subiu 2,46% no mesmo período. O retorno total nos últimos 12 meses, considerando dividendos e valorização, está em 0,85%, impactado pelo cenário macroeconômico desafiador e pela pressão sobre o setor de fundos imobiliários.
Indicadores atualizados:
-
Cota de mercado: R$ 79,88
-
Valor patrimonial por cota: R$ 88,02
-
P/VP: 0,91
-
Dividend yield anualizado: 11,27%
-
Dividendos pagos nos últimos 12 meses: R$ 9,00 por cota
-
Patrimônio líquido: R$ 617 milhões
-
Caixa: 1,74% do patrimônio
Projeções de dividendos e estratégia da gestão
A gestão do KFOF11 projeta que os rendimentos permaneçam na faixa entre R$ 0,75 e R$ 0,85 por cota nos próximos meses. Essa projeção considera o cenário atual de juros elevados, a geração de receitas pelos fundos investidos e possíveis ganhos de capital com alienações táticas de ativos.
O fundo busca equilíbrio entre geração de caixa, preservação patrimonial e aproveitamento de oportunidades no mercado secundário, mantendo uma abordagem conservadora diante do cenário macroeconômico que ainda apresenta desafios, como juros elevados e incerteza fiscal.
Contexto macroeconômico impacta estratégias
O cenário fiscal brasileiro segue pressionado, com projeções de que a dívida pública alcance 84% do PIB até o final de 2026. A inflação resistente e os juros ainda elevados obrigam os gestores a manterem cautela na composição do portfólio, priorizando ativos líquidos, com boa qualidade de crédito e setores resilientes.
Apesar desse contexto, o KFOF11 continua se beneficiando dos rendimentos robustos dos FIIs de recebíveis e da manutenção de ativos de qualidade no portfólio.
Resumo dos principais dados do KFOF11
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Cota de mercado | R$ 79,88 |
| Valor patrimonial por cota | R$ 88,02 |
| Desconto (P/VP) | 9% |
| Dividend yield anualizado | 11,27% |
| Dividendos pagos 12 meses | R$ 9,00 |
| Patrimônio líquido | R$ 617 milhões |
| Caixa | R$ 10,7 milhões (1,74% do PL) |
O post KFOF11 anuncia R$ 0,75 mensais e dividend yield de 11% ao ano apareceu primeiro em O Petróleo.
