O fundo imobiliário RZTR11, focado em terras agrícolas no Brasil, reforçou em maio de 2025 seu protagonismo no setor com resultados sólidos, dividendos constantes e valorização de longo prazo. Negociado com leve desconto sobre o valor patrimonial, ele continua atraente para investidores que buscam rendimento e ganho de capital no agronegócio.
Cotação e dividendos: rendimento acima de 1% ao mês
Negociado a R$ 94, abaixo do valor justo estimado em R$ 96,29, o fundo distribuiu R$ 1,05 por cota em maio, mantendo dividend yield anualizado próximo a 13%, com pagamentos consistentes ao longo dos últimos meses.
Nos últimos 12 meses, a menor distribuição mensal foi de R$ 0,90 por cota e a maior, R$ 1,15, consolidando-se como uma fonte estável de renda para os mais de 141 mil cotistas.
Dados financeiros de maio de 2025
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Cotação (jun/2025) | R$ 94 |
| Valor patrimonial por cota | R$ 96,29 |
| Patrimônio líquido | R$ 1,82 bilhões |
| Cotistas | 141.000 |
| Ativos (propriedades) | 22 |
| Área total | 81.000 hectares |
| Receita total (maio) | R$ 22,6 milhões |
| Resultado líquido (maio) | R$ 20,9 milhões |
| Dividendos pagos (maio) | R$ 1,05/cota |
| Saldo acumulado não distribuído | R$ 2,55/cota |
| Rentabilidade acumulada (2021–2025) | 172% |
| CDI bruto no mesmo período | 156% |
O portfólio do RZTR11 é formado por 22 fazendas, totalizando mais de 81 mil hectares, localizadas em regiões agrícolas consolidadas. O fundo combina três estratégias:
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Contratos com opção de compra pelo arrendatário;
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Contratos sem valorização imobiliária, com foco apenas no fluxo de caixa;
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Estratégia land, que aposta na compra de terras com potencial de valorização para posterior venda com lucro.
Atualmente, duas propriedades (com 5 mil e 4 mil hectares) estão à venda e, caso negociadas, poderão impulsionar os rendimentos dos cotistas nos próximos meses.
Portfólio robusto e contratos longos
Com imóveis avaliados em cerca de R$ 3,8 bilhões, o fundo mantém contratos com vencimentos médios entre 2034 e 2036, garantindo previsibilidade de receita. A Fazenda Paranatinga, responsável por 26% da receita em maio, destaca-se como principal ativo.
Além disso, a gestão trabalha para reduzir a exposição em uma das estratégias menos rentáveis, enquanto amplia participação nas duas mais lucrativas.
Rentabilidade acumulada supera CDI
O RZTR11 acumula 172% de rentabilidade entre janeiro de 2021 e maio de 2025, superando com folga o CDI bruto (156%) e o CDI líquido (147%), mesmo em um cenário de juros elevados.
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