Em 2025, investidores atentos estão conquistando ganhos de até 8% em apenas 100 dias com uma das estratégias mais poderosas — e menos exploradas — da renda fixa: a marcação a mercado no Tesouro Direto.
Enquanto muitos associam retornos elevados à renda variável, a marcação a mercado demonstra que é possível obter excelentes resultados mesmo em investimentos extremamente seguros, como os títulos públicos. Neste artigo, você vai entender como a estratégia funciona, quais títulos escolher, quando comprar e como aproveitar as taxas históricas atuais.
O que é marcação a mercado no Tesouro Direto?
Marcação a mercado é o efeito financeiro que ocorre quando você vende um título de renda fixa antes do vencimento, capturando a valorização gerada pela queda das taxas de juros.
Em termos simples:
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Quando as taxas caem, o preço do título sobe.
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Quando as taxas sobem, o preço do título cai.
Isso ocorre porque o valor final do título no vencimento já é conhecido — por exemplo, R$ 1.000 —, e quanto menor a taxa contratada, maior o valor que alguém paga hoje para garantir esse retorno.
Por isso, quem compra títulos quando as taxas estão altas (como agora em 2025) e vende quando as taxas caem consegue realizar um ganho adicional, além da rentabilidade contratada inicialmente.
Quais títulos usar na estratégia?
Nem todos os títulos do Tesouro Direto são ideais para a estratégia. Os mais indicados são os que têm vencimentos longos e sensibilidade maior às taxas de mercado:
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Tesouro Prefixado 2032
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Tesouro IPCA+ 2040
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Tesouro IPCA+ 2050
Esses papéis apresentam maior volatilidade, justamente porque têm mais tempo até o vencimento, e, portanto, mais potencial para valorização quando as taxas caem.
Já os títulos atrelados à Selic praticamente não sofrem marcação a mercado e não são adequados para essa estratégia.
Exemplos práticos: como a marcação a mercado gera lucro?
Para ilustrar, considere o seguinte caso real, retirado de um extrato do Tesouro Direto em julho de 2025:
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Compra de um Tesouro IPCA+ 2040 em março de 2025 com taxa de IPCA+ 7,42% ao ano.
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105 dias depois, em julho, a taxa para esse título no mercado caiu para cerca de IPCA+ 6,95%.
Resultado:
O preço unitário do título subiu significativamente, permitindo ao investidor realizar um ganho total de aproximadamente 8% em pouco mais de três meses, caso decidisse vendê-lo.
Essa dinâmica ocorre porque o mercado passa a aceitar rendimentos menores para o mesmo título, elevando seu preço.
Por que 2025 oferece uma grande janela de entrada?
Desde 2017, o Brasil não via taxas tão elevadas nos títulos do Tesouro Direto como em 2025.
Mesmo após alguma queda recente, as taxas continuam historicamente altas, o que torna este um momento estratégico para quem deseja:
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travar rentabilidades elevadas para o longo prazo,
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ou colher ganhos com a marcação a mercado nos próximos 2 a 4 anos.
Segundo projeções econômicas, a tendência para os próximos anos é de queda nas taxas de juros, tanto na Selic quanto nos títulos de longo prazo, aumentando o potencial de ganhos com a venda antecipada.
Como executar a estratégia com segurança?
Para aproveitar ao máximo a marcação a mercado:
Compre títulos longos em momentos de altas taxas (como agora).
Tenha paciência para esperar as taxas caírem antes de vender.
Resgate antes do vencimento apenas quando as taxas estiverem significativamente mais baixas do que no momento da compra.
Use títulos com vencimentos longos (IPCA+ 2040, 2050 e prefixado 2032).
Importante: se você levar o título até o vencimento, receberá apenas a taxa contratada — sem ganho de marcação a mercado.
Dicas adicionais para investidores iniciantes
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Antes de investir, acesse o site do Tesouro Direto e consulte a tabela de preços e taxas atualizadas.
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Observe o gráfico de evolução histórica das taxas: momentos em que elas estão nos picos geralmente são boas janelas de entrada.
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Planeje sua liquidez. Como a estratégia depende do momento certo para vender, não comprometa recursos que você pode precisar em curto prazo.
Resumo em números
| Item | Março 2025 | Julho 2025 |
|---|---|---|
| Taxa IPCA+ 2040 | IPCA+ 7,42% a.a. | IPCA+ 6,95% a.a. |
| Preço unitário do título | R$ 440,71 | ~R$ 475,00 |
| Ganho em 105 dias (estimado) | — | ~8% |
Paciência e estratégia para ganhos sólidos
A marcação a mercado no Tesouro Direto é uma estratégia que combina segurança com a possibilidade de retornos elevados, desde que executada com disciplina e paciência. Aproveitar as janelas de alta nas taxas para comprar e aguardar a queda para vender pode render resultados que rivalizam com investimentos de maior risco.
Ainda estamos em um momento histórico para iniciar essa estratégia, com taxas elevadas e perspectiva de queda futura. Para investidores iniciantes, é também uma excelente oportunidade para aprender, diversificar e construir um portfólio robusto.
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