O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, registrou uma queda de 0,7% no dia, marcando o sexto dia consecutivo de perdas. No entanto, o índice ainda acumula alta de 13% no ano de 2025. A saída de capital estrangeiro segue impactando o mercado, com cerca de R$ 2 bilhões de retiradas na última semana. No acumulado de 2025, o saldo positivo é de R$ 26 bilhões. A redução das expectativas de inflação e da moeda americana também influenciam o comportamento do mercado, com a expectativa de um dólar mais fraco até 2027.
Expectativas de Resultados e Projeções de Dividendos
A temporada de balanços do segundo trimestre de 2025 começa a aquecer com empresas como Home, Neoenergia, Veg, Telefônica, Santander e Bradesco programadas para divulgar seus resultados ainda em julho. Além disso, o Santander anunciou um pagamento de mais de R$ 2 bilhões em JCP (Juros sobre o Capital Próprio), com dividendos diferenciados para ações ordinárias, preferenciais e units, com valores de até R$ 0,53 por ação. A data de corte para o recebimento dos dividendos do Santander é dia 17/07, com pagamento previsto para 08/08.
Problemas no Banco do Brasil e Projeções de Queda no Lucro
O Banco do Brasil, por outro lado, enfrenta desafios em sua carteira de crédito corporativo, principalmente no segmento de micro, pequenas e médias empresas (MPMEs), que representam o maior risco na carteira de pessoa jurídica. A previsão de provisão para inadimplência pode alcançar R$ 14 bilhões, representando um aumento significativo em relação aos anos anteriores. O banco viu sua cotação atingir a menor marca dos últimos dois anos, com uma queda de 13% no período. A falta de atratividade para investidores é um reflexo dessa situação, apesar da empresa apresentar uma boa base de crescimento histórico.
Tendências e Acontecimentos Importantes
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Ibovespa: Em queda devido à saída de capital estrangeiro e ajustes nas expectativas de inflação e câmbio.
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Santander: Anúncio de JCP de R$ 2 bilhões com pagamento de dividendos previsto para agosto.
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Banco do Brasil: Enfrentando uma crise no crédito corporativo, especialmente no setor de MPMEs, com aumento na inadimplência e previsão de uma grande provisão.
Oportunidade de Investimento: O Mercado Bancário em 2025
O mercado bancário segue sendo uma oportunidade estratégica, com destaque para o Santander, que continua apresentando resultados consistentes, mas com dividendos mais baixos em comparação aos grandes bancos do setor. Por outro lado, o Banco do Brasil, que se apresenta como uma oportunidade de baixo preço, ainda enfrenta desafios significativos com a inadimplência, especialmente em sua carteira de crédito corporativo. A paciência e a cautela são fundamentais para investidores que buscam participar do setor bancário brasileiro em 2025.
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