As ações da Caixa Seguridade (CXSE3) registraram uma queda de 2,5%, negociadas na faixa de R$ 14, após a empresa anunciar mudanças na diretoria financeira e comercial. Apesar do recuo, a ação permanece entre as favoritas dos investidores que priorizam reinvestimento de dividendos, graças à política consistente de distribuição e uma margem de segurança frente ao preço teto estimado.
Segundo projeções, a empresa deve entregar um dividend yield entre 8% e 9% nos próximos 12 meses, sustentada por lucros trimestrais robustos e payout superior a 90%. O preço teto calculado para a ação é de aproximadamente R$ 16, indicando um desconto de cerca de 12% no preço atual.
Mudanças na diretoria e impacto no mercado
O mercado reagiu com cautela ao anúncio da nova composição da diretoria: o diretor financeiro, economista com MBA em Controladoria, e o novo diretor comercial, contador, assumiram recentemente os cargos. As mudanças ocorreram em menos de 24 horas e não há evidências claras de relação entre a troca e a desvalorização das ações.
Historicamente, CXSE3 oscila entre R$ 14 e R$ 16, criando um padrão de resistência que muitos investidores enxergam como oportunidade para acumulação.
Dividendos em aberto e política favorável
A política de dividendos da Caixa Seguridade é considerada uma das melhores do mercado brasileiro, com pagamentos trimestrais que permitem aos acionistas reinvestirem os dividendos antes da próxima “data-com”. Atualmente, há um dividendo em aberto de R$ 0,31 por ação, com pagamento já programado e mais distribuições previstas para os próximos trimestres.
Além disso, a empresa reporta um lucro trimestral acima de R$ 1 bilhão, com cerca de 93% sendo destinados aos acionistas, em linha com a estratégia de alto payout. O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) também permanece acima de 50%, rivalizando com concorrentes como BB Seguridade.
Projeções e preço teto
Os analistas projetam um lucro anual próximo de R$ 4,2 bilhões, com lucro por ação (LPA) estimado em R$ 1,40 e dividendo por ação (DPA) de aproximadamente R$ 1,26 para os próximos 12 meses. Com um rendimento exigido de 8% para estatais, o preço teto sugerido é de R$ 16, o que ainda oferece margem de segurança no patamar atual de R$ 14,11.
A tabela abaixo resume as projeções:
| Indicador | Valor projetado |
|---|---|
| Lucro anual estimado | R$ 4,2 bilhões |
| Lucro por ação (LPA) | R$ 1,40 |
| Dividendos projetados (DPA) | R$ 1,26 |
| Dividend yield estimado | 8,9% |
| Preço teto estimado | R$ 16,00 |
| ROE atual | >50% |
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