Planejar uma viagem internacional envolve mais do que escolher o destino: você também precisa decidir como guardar o dinheiro até a data do embarque. Hoje, muitos brasileiros se perguntam: vale mais a pena investir no Tesouro Selic ou já converter em dólares e aplicar na renda fixa americana?
Com a taxa Selic atualmente em 15% ao ano e os juros nos EUA em cerca de 4,5% ao ano, a escolha parece óbvia à primeira vista. Mas a variação cambial e a inflação de cada país podem mudar completamente essa conta. A seguir, você confere uma análise detalhada com números, exemplos e cenários para tomar a melhor decisão.
Tesouro Selic: rendimento alto e previsibilidade
O Tesouro Selic é o investimento mais indicado no Brasil para objetivos de curto prazo por três motivos principais:
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alta liquidez (você pode resgatar a qualquer momento)
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segurança (título público federal)
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proteção contra a volatilidade da taxa de juros
Simulação: R$ 10 mil no Tesouro Selic por 12 meses
| Item | Valor (R$) |
|---|---|
| Investimento inicial | 10.000 |
| Rentabilidade bruta (15,06% ao ano) | 1.505 |
| Imposto de renda (20% sobre o lucro) | -301 |
| Taxa da B3 | -3 |
| Inflação (5,35% a.a.) | -535 |
| Lucro líquido (real) | 632 |
Pontos a considerar:
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Se a Selic cair durante o ano, a rentabilidade também diminui.
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Se a inflação subir além do previsto, o ganho real encolhe.
Renda fixa americana: proteção cambial e estabilidade
A alternativa para quem prefere já dolarizar os recursos é investir na renda fixa americana. Plataformas como Wise, Inter ou corretoras nos EUA permitem aplicar em títulos do Tesouro americano.
Simulação: R$ 10 mil convertidos em dólares e investidos por 12 meses
| Item | Valor (R$) |
|---|---|
| Investimento inicial | 10.000 |
| Rentabilidade bruta (4,5% a.a.) | 450 |
| Inflação nos EUA (2,4% a.a.) | -240 |
| Imposto (15% sobre o lucro) | -63 |
| Taxas administrativas | -28 |
| Lucro líquido (real) | 113 |
Quando o dólar compensa mais?
O maior diferencial de investir diretamente em dólares é justamente a expectativa de valorização da moeda americana. Nos últimos 20 anos, o dólar valorizou em média 8% ao ano frente ao real.
Cenário hipotético:
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Dólar sobe de R$ 5,56 para R$ 6,00 (+8%) em um ano.
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Investimento em renda fixa americana passa a ter lucro líquido de R$ 800, superior ao do Tesouro Selic.
Por outro lado, se o dólar se mantiver estável ou cair, a renda fixa brasileira tende a ser mais vantajosa.
Juros no Brasil x dólar: tendências para 2025
A decisão também depende do cenário macroeconômico:
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Se a Selic cair, a atratividade do Tesouro diminui.
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Queda da Selic pode impulsionar a alta do dólar (pela fuga de capitais), favorecendo quem já investiu em dólares.
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Se a Selic permanecer alta e o dólar estável, o Tesouro Selic continuará mais lucrativo.
Recomendações práticas
Curto prazo (até 1 ano):
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Se acredita que o dólar não subirá muito, invista no Tesouro Selic e compre dólares perto da viagem.
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Se espera forte alta do dólar, vá dolarizando aos poucos e invista na renda fixa americana.
Longo prazo (mais de 3 anos):
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Investir no exterior é mais vantajoso. A inflação americana é menor, o dólar tende a se valorizar e a bolsa americana tem bom histórico de rentabilidade (11% ao ano nos últimos 20 anos).
No cenário atual — Selic alta e dólar relativamente estável — o Tesouro Selic oferece maior rendimento real para viagens em até 12 meses. Já para quem teme uma disparada do dólar, dolarizar parte dos recursos ao longo do ano pode ser uma boa estratégia de proteção.
Dicas adicionais
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Diversifique: combine Tesouro Selic com compras mensais de dólar para reduzir riscos.
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Use uma planilha para simular diferentes cenários.
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Fique atento às mudanças na taxa Selic e no câmbio ao longo do ano.
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