Subscrição GARE11: tudo sobre o GARE12, prazos e IR

Nos próximos dias, o GARE11 realiza sua 7ª emissão de cotas, oferecendo aos cotistas o direito de preferência negociado sob o código GARE12. O preço total por nova cota é de R$ 9,01, e a janela para negociar ou exercer os direitos é curta, o que exige decisão rápida de quem pretende aumentar posição ou monetizar o direito no mercado.
Além do passo a passo para comprar, vender ou exercer os direitos, este guia explica como funciona a tributação (20% via DARF), quando o imposto deve ser pago e quais são os prós e contras de participar da oferta em vez de comprar diretamente no secundário. Ao final, há um checklist prático para decidir com segurança, evitando erros de prazo, liquidez e apuração de IR.

Visão geral (o essencial em 1 minuto)

O GARE11 está na 7ª emissão. O preço total por nova cota é R$ 9,01 (preço + custo). O direito de preferência é negociado como GARE12: você pode exercer (integralizar novas cotas) ou vender o direito no mercado. Ganhos na venda de direitos e na negociação de FIIs são tributados a 20% via DARF; se o imposto do mês ficar abaixo de R$ 10, acumula para meses seguintes.

GARE12: o que é e para que serve

  • Código temporário dos direitos de preferência do GARE11 durante a oferta.

  • Permite exercer o direito e comprar a R$ 9,01 ou negociar (vender/comprar) o direito em bolsa.

  • Após o fim da oferta, o direito expira; segue negociando apenas o GARE11 (as cotas).

Cronograma e preço (resumo prático)

Etapa Janela Observação
Data-base 30/07/2025 Quem era cotista nessa data recebeu direitos
Negociação dos direitos (GARE12) 01/08/2025 a 12/08/2025 Compra/venda em bolsa
Período de preferência (exercício) 01/08/2025 a 14/08/2025 Integralização das novas cotas
Preço da emissão R$ 9,00
Custo unitário R$ 0,01
Preço total por nova cota R$ 9,01

Em algumas corretoras, o menu de subscrições pode aparecer 1 a 3 dias úteis após a abertura da oferta; os direitos (GARE12) costumam aparecer antes para negociação.

Como vender (ou comprar) direitos de preferência

  1. Acesse o home broker.

  2. Selecione compra ou venda e digite o tíquete GARE12.

  3. Informe a quantidade de direitos e envie a ordem.

  4. Para exercer, reserve saldo até a data de liquidação indicada pela corretora.

Por que o preço do GARE12 varia?
Porque o valor do direito tende a refletir a diferença entre o preço de mercado do GARE11 e o R$ 9,01, ajustada por tempo e liquidez. Próximo ao fim da janela, é comum o preço ceder.

Tributação: quando emitir DARF e quanto pagar

  • Alíquota: 20% sobre o ganho líquido mensal (direitos e cotas de FII).

  • DARF mínimo: se o imposto < R$ 10, não paga naquele mês; acumula para o seguinte.

  • Prazo de pagamento: até o último dia útil do mês seguinte ao da venda.

Exemplo prático (venda de direitos)

Operação Quantidade Preço unitário Total
Venda de direitos (GARE12) 150 R$ 0,11 R$ 16,50
Custo/Taxas (suposição) R$ 0,00–R$ 1,00
Ganho líquido estimado ≈ R$ 16,50
Imposto (20%) R$ 3,30

Participar da emissão ou comprar no secundário?

  • Exercer a R$ 9,01 (GARE12): faz sentido se o GARE11 negociar consistentemente acima desse valor e você quiser aumentar posição.

  • Comprar no secundário (GARE11): você recebe rendimentos já no próximo calendário do fundo; nas subscrições, as novas cotas podem levar semanas para crédito e início de proventos.

Comparativo rápido

Critério Exercer (R$ 9,01) Comprar no secundário
Preço Travado em R$ 9,01 Flutuante (mercado)
Próximo rendimento Pode demorar (crédito das novas cotas) Imediato (se data-com próxima)
Liquidez Baixa até a liquidação Alta (pregão diário)
Custos Custo da oferta + eventuais taxas Emolumentos/corretagem
  • Vender direitos reduz minhas cotas atuais? Não. Você só abre mão do direito de comprar novas.

  • Comprei direitos por engano. E agora? Se não integralizar (sem saldo na liquidação), o direito expira. Procure sua corretora imediatamente para alternativas (ex.: vender antes do prazo).

  • Por que minha corretora ainda não mostrou o menu de subscrição? Algumas demoram 1–3 dias úteis após o início; enquanto isso, o GARE12 pode estar negociável normalmente.

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