Nos próximos dias, o GARE11 realiza sua 7ª emissão de cotas, oferecendo aos cotistas o direito de preferência negociado sob o código GARE12. O preço total por nova cota é de R$ 9,01, e a janela para negociar ou exercer os direitos é curta, o que exige decisão rápida de quem pretende aumentar posição ou monetizar o direito no mercado.
Além do passo a passo para comprar, vender ou exercer os direitos, este guia explica como funciona a tributação (20% via DARF), quando o imposto deve ser pago e quais são os prós e contras de participar da oferta em vez de comprar diretamente no secundário. Ao final, há um checklist prático para decidir com segurança, evitando erros de prazo, liquidez e apuração de IR.
Visão geral (o essencial em 1 minuto)
O GARE11 está na 7ª emissão. O preço total por nova cota é R$ 9,01 (preço + custo). O direito de preferência é negociado como GARE12: você pode exercer (integralizar novas cotas) ou vender o direito no mercado. Ganhos na venda de direitos e na negociação de FIIs são tributados a 20% via DARF; se o imposto do mês ficar abaixo de R$ 10, acumula para meses seguintes.
GARE12: o que é e para que serve
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Código temporário dos direitos de preferência do GARE11 durante a oferta.
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Permite exercer o direito e comprar a R$ 9,01 ou negociar (vender/comprar) o direito em bolsa.
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Após o fim da oferta, o direito expira; segue negociando apenas o GARE11 (as cotas).
Cronograma e preço (resumo prático)
Etapa | Janela | Observação |
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Data-base | 30/07/2025 | Quem era cotista nessa data recebeu direitos |
Negociação dos direitos (GARE12) | 01/08/2025 a 12/08/2025 | Compra/venda em bolsa |
Período de preferência (exercício) | 01/08/2025 a 14/08/2025 | Integralização das novas cotas |
Preço da emissão | R$ 9,00 | |
Custo unitário | R$ 0,01 | |
Preço total por nova cota | R$ 9,01 |
Em algumas corretoras, o menu de subscrições pode aparecer 1 a 3 dias úteis após a abertura da oferta; os direitos (GARE12) costumam aparecer antes para negociação.
Como vender (ou comprar) direitos de preferência
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Acesse o home broker.
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Selecione compra ou venda e digite o tíquete GARE12.
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Informe a quantidade de direitos e envie a ordem.
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Para exercer, reserve saldo até a data de liquidação indicada pela corretora.
Por que o preço do GARE12 varia?
Porque o valor do direito tende a refletir a diferença entre o preço de mercado do GARE11 e o R$ 9,01, ajustada por tempo e liquidez. Próximo ao fim da janela, é comum o preço ceder.
Tributação: quando emitir DARF e quanto pagar
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Alíquota: 20% sobre o ganho líquido mensal (direitos e cotas de FII).
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DARF mínimo: se o imposto < R$ 10, não paga naquele mês; acumula para o seguinte.
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Prazo de pagamento: até o último dia útil do mês seguinte ao da venda.
Exemplo prático (venda de direitos)
Operação | Quantidade | Preço unitário | Total |
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Venda de direitos (GARE12) | 150 | R$ 0,11 | R$ 16,50 |
Custo/Taxas (suposição) | — | — | R$ 0,00–R$ 1,00 |
Ganho líquido estimado | — | — | ≈ R$ 16,50 |
Imposto (20%) | — | — | R$ 3,30 |
Participar da emissão ou comprar no secundário?
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Exercer a R$ 9,01 (GARE12): faz sentido se o GARE11 negociar consistentemente acima desse valor e você quiser aumentar posição.
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Comprar no secundário (GARE11): você recebe rendimentos já no próximo calendário do fundo; nas subscrições, as novas cotas podem levar semanas para crédito e início de proventos.
Comparativo rápido
Critério | Exercer (R$ 9,01) | Comprar no secundário |
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Preço | Travado em R$ 9,01 | Flutuante (mercado) |
Próximo rendimento | Pode demorar (crédito das novas cotas) | Imediato (se data-com próxima) |
Liquidez | Baixa até a liquidação | Alta (pregão diário) |
Custos | Custo da oferta + eventuais taxas | Emolumentos/corretagem |
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Vender direitos reduz minhas cotas atuais? Não. Você só abre mão do direito de comprar novas.
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Comprei direitos por engano. E agora? Se não integralizar (sem saldo na liquidação), o direito expira. Procure sua corretora imediatamente para alternativas (ex.: vender antes do prazo).
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Por que minha corretora ainda não mostrou o menu de subscrição? Algumas demoram 1–3 dias úteis após o início; enquanto isso, o GARE12 pode estar negociável normalmente.
O post Subscrição GARE11: tudo sobre o GARE12, prazos e IR apareceu primeiro em O Petróleo.