Enquanto o Ibovespa acumula alta de 8,77% em 2025 e o Banco do Brasil (BBAS3) lidera o setor com valorização de 16%, alguns bancos menores seguem fora do radar dos investidores. Mas atenção: o Banco BMG (BMGB4), o Banco ABC Brasil (ABCB4) e o Banrisul (BRSR6) estão sendo negociados com grandes descontos, oferecendo potencial de valorização superior a 100% e dividend yields atrativos.
Esses papéis permanecem subavaliados, mesmo com fundamentos sólidos, e podem ser uma boa pedida para quem busca oportunidades fora dos grandes bancos. Vamos explorar cada um deles.
Banco BMG (BMGB4): Small cap com dividendos de dois dígitos
O Banco BMG é um dos bancos mais baratos da Bolsa atualmente. Com ações preferenciais negociadas sob o ticker BMGB4, o banco apresenta uma alta acumulada de apenas 0,81% em 2025, muito abaixo dos pares maiores.
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Preço sobre lucro (P/L) projetado: 7x
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Preço sobre valor patrimonial (P/VPA): 0,50
Seguindo a tradicional fórmula de Benjamin Graham, o preço justo estimado para o BMG é R$ 8,50, o que representa um upside de 128% frente à cotação atual.
Dividendos consistentes
Apesar do porte pequeno e rentabilidade moderada, o BMG tem mantido pagamentos consistentes de dividendos. Nos últimos anos, distribuiu mais de R$ 0,30 por ação, o que, nos preços atuais, rende um dividend yield acima de 8%.
Além disso, o banco fechou 2024 com um índice de Basileia de 13,2%, indicador que mede a alavancagem e a saúde financeira das instituições financeiras, garantindo uma margem de segurança confortável para operações.
Banco ABC Brasil (ABCB4): desconto elevado e crescimento sustentado
O Banco ABC Brasil, focado em crédito corporativo, é outro destaque entre os bancos descontados. As ações preferenciais (ABCB4) registram uma alta de 3,96% em 2025, ainda longe do desempenho do Banco do Brasil.
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P/L atual: 5,65x
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P/VPA: 0,76
De acordo com a mesma fórmula de Graham, o upside estimado para o ABC Brasil é 152%, refletindo uma significativa assimetria entre preço e valor. Isso se soma a um ROE (retorno sobre patrimônio líquido) superior à média histórica, o que reforça a atratividade do banco.
Crescimento controlado e dividendos crescentes
Com índice de Basileia de 16%, o banco demonstra segurança e boa capacidade de absorver riscos. A projeção para 2025 é de um crescimento de 7% a 12% na carteira de crédito, mesmo com um cenário macroeconômico mais restritivo.
O dividend yield atual é superior a 7,5%, com payout entre 30% e 40%, oferecendo espaço para incrementos futuros. Além disso, o banco utiliza juros sobre capital próprio (JCP), estratégia que reduz a carga tributária e otimiza a remuneração aos acionistas.
Banrisul (BRSR6): o maior desconto do setor financeiro
Por fim, o Banrisul (BRSR6), banco estatal do Rio Grande do Sul, é a instituição com o maior desconto patrimonial entre os três, com P/VPA em torno de 0,50.
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P/L atual: mais alto que os concorrentes, mas compensado pelo P/VPA
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Upisde estimado: quase 200%, segundo o modelo de Graham
Mesmo enfrentando desafios regionais, como eventos climáticos no RS que impactaram seus resultados em 2024, o Banrisul mantém um dividend yield robusto e payout médio de 50%. Em 2024, o banco distribuiu R$ 0,99 por ação, podendo chegar a R$ 1,00 este ano, o que resulta em yield acima de 9% nos níveis atuais de preço.
O índice de Basileia de 17% reforça a solidez do banco, apesar da volatilidade de sua rentabilidade.
Qual banco escolher?
Entre as três opções, o Banrisul apresenta o maior desconto, mas o Banco ABC Brasil oferece melhor retorno sobre patrimônio e crescimento mais estável, o que pode ser um diferencial importante para investidores mais cautelosos. Já o BMG traz yield elevado e preço atrativo, mas com risco maior, dado seu porte reduzido e atuação mais restrita.
O post Bancos escondidos na Bolsa: veja 3 ações com potencial de valorização e altos dividendos apareceu primeiro em O Petróleo.
