O fundo imobiliário TRXF11 acaba de anunciar a maior emissão de sua história, com previsão de captação de até R$ 1,25 bilhão. A nova oferta primária de cotas foi lançada com valor de R$ 100,48 por cota, preço inferior ao negociado em mercado, o que já provocou queda de mais de 1,8% nas cotas durante o pregão desta segunda-feira (5).
A estratégia da TRX Gestora mira um total de R$ 1 bilhão na oferta base, com possibilidade de lote adicional de 25%, elevando o montante potencial para R$ 1,25 bilhão. Cerca de 85% do volume já estaria praticamente garantido, sendo R$ 750 milhões por meio de troca de ativos (cotas por imóveis estratégicos) e mais R$ 100 milhões já sinalizados por investidores institucionais.
Oferta abaixo do valor de mercado, mas alinhada ao valor patrimonial
A nova cota está sendo ofertada a R$ 100,48, valor que considera R$ 100,34 + R$ 0,14 de custos. Esse preço está abaixo do valor de mercado, mas alinhado ao valor patrimonial descontado o dividendo distribuído em abril (R$ 93). O fundo fechou a última sexta-feira (2) negociado a cerca de R$ 104,40.
Segundo o demonstrativo de custos, a totalidade das despesas da emissão será coberta pela própria oferta, sem uso de caixa do fundo. Isso garante mais transparência e preservação dos recursos dos atuais cotistas.
Subscrição: datas, condições e fator de proporção
A data de corte para ter direito à subscrição será 7 de maio. A partir daí, o período de preferência será de 9 a 21 de maio, com liquidação financeira no dia 22. O fator de proporção será de 49,74%, ou seja, o cotista poderá subscrever cerca de uma nova cota para cada duas já detidas.
Exemplo prático: quem tiver 100 cotas em carteira no dia 7 poderá subscrever até 49 cotas na nova emissão.
Destinação dos recursos: imóveis e expansão do portfólio
O pipeline da oferta já foi divulgado e inclui quatro aquisições estratégicas, com destaque para obras em andamento, como o projeto “Obra Max” em São Gonçalo (RJ) e o empreendimento A+. Os R$ 750 milhões da troca de ativos serão convertidos em imóveis diretamente incorporados ao portfólio do fundo, reforçando a posição patrimonial do TRXF11.
Caso consiga captar o valor total, o fundo pode ultrapassar os R$ 3 bilhões em patrimônio, consolidando-se como um dos maiores do segmento de renda urbana.
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