Com a Selic elevada a 14,75%, muitos investidores voltaram os olhos para a renda fixa, aproveitando oportunidades com IPCA+9% ou até mais. No entanto, há quem veja nesse cenário uma excelente chance para ganhar ainda mais com ações que pagam dividendos altos — muitas delas inclusive acima da própria Selic.
Neste artigo, você vai conhecer cinco empresas listadas na Bolsa que apresentam dividend yields acima de 18% e estão com múltiplos atrativos. Mais do que isso: oferecem proteção natural contra a inflação e, em alguns casos, potencial de valorização da ação no longo prazo.
Por que olhar para dividendos em cenário de juros altos?
Quando a Selic está alta, o mercado costuma penalizar empresas listadas, reduzindo os preços das ações — mesmo daquelas que seguem entregando bons resultados e lucros recorrentes. Isso significa que o investidor pode comprar ações a preços descontados, com dividend yields atrativos e margem de segurança elevada.
Além disso, os dividendos tendem a crescer com a inflação, pois as receitas das empresas também aumentam em termos nominais. Isso garante uma proteção natural contra a perda do poder de compra, algo que a renda fixa, em muitos casos, só entrega parcialmente.
Metodologia: como foram selecionadas as ações
A análise considerou empresas com dividend yield igual ou superior a 14,75% — valor da Selic atual. Em seguida, foram aplicados filtros fundamentais para evitar “armadilhas de dividendos”, como:
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Lucro positivo (PL)
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Preço por valor patrimonial (P/VP) abaixo de 2,5
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EV/EBITDA e margem EBITDA positivas
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ROE elevado e geração de caixa sólida
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Liquidez mínima em Bolsa
Esses critérios ajudaram a identificar empresas não apenas com bons dividendos, mas com fundamentos consistentes.
As 5 ações com dividendos médios acima de 18%
1. Petrobras (PETR4)
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Dividend Yield: ~25%
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Setor: Petróleo e Gás
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Comentário: Nos últimos cinco anos, a Petrobras foi a maior pagadora de dividendos do Brasil. Com forte geração de caixa e mesmo diante de instabilidades políticas, segue oferecendo retorno elevado aos acionistas.
2. PetroRecôncavo (RECV3)
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Dividend Yield: ~22%
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Setor: Exploração e produção de petróleo
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Comentário: Desde sua abertura de capital, a empresa vem apresentando lucros consistentes e pagamentos regulares. Sua operação onshore e perfil ágil aumentam a resiliência mesmo em cenários voláteis.
3. Melnik (MELK3)
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Dividend Yield: ~19%
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Setor: Construção civil
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Comentário: Apesar de operar em um setor cíclico, a Melnik tem surpreendido com pagamentos expressivos de dividendos, resultado de um preço de ação muito descontado em 2025.
4. IRB Brasil (IRBR3)
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Dividend Yield: ~18%
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Setor: Resseguros
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Comentário: Após reestruturação e ajuste de capital, o IRB voltou a apresentar lucros e retomou sua política de distribuição. Ainda é uma aposta arriscada, mas com boa relação risco-retorno.
5. Geração Paranapanema (GEPA3)
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Dividend Yield: ~21%
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Setor: Energia elétrica
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Comentário: Pouco conhecida, a empresa se destaca pelos altos pagamentos mesmo com baixa liquidez. É voltada para investidores com perfil mais experiente e paciência para execução.
Média de dividendos da carteira: 21% ao ano
A média ponderada dessas cinco ações ultrapassa os 21% de dividend yield, superando com folga não só a Selic, mas também a maioria das aplicações em renda fixa. O melhor: são empresas com fundamentos sólidos e ainda descontadas, ampliando o potencial de ganho com valorização das ações no médio e longo prazo.
Vantagens das ações com dividendos altos em 2025
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Proteção contra a inflação: receitas ajustadas automaticamente com a alta de preços.
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Potencial de valorização: ações descontadas tendem a se recuperar.
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Rendimento real superior ao da renda fixa: mesmo após impostos.
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Reinvestimento de dividendos: cria efeito de juros compostos ao longo do tempo.
Atenção: nem todo dividend yield alto é bom
Apesar de atrativos, alguns dividend yields exageradamente elevados podem esconder riscos como:
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Lucros não recorrentes
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Distribuições insustentáveis
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Empresas em reestruturação ou endividadas
Por isso, sempre avalie indicadores como PL, P/VP, margem EBITDA e ROE antes de investir. E considere diversificar sua carteira com recomendações de casas como a VG Research, especializada em carteiras voltadas a dividendos e renda passiva.
Em tempos de Selic elevada, buscar oportunidades fora da renda fixa pode parecer arriscado. Mas com análise criteriosa, é possível encontrar ações baratas que pagam dividendos acima de 18% ao ano, entregando mais rentabilidade com proteção contra a inflação e possibilidade de valorização futura.
Aviso: Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento. Para orientações personalizadas, consulte um especialista.
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