4 FIIs de Tijolo para investir com segurança e estabilidade

Os fundos imobiliários (FIIs) de tijolo são conhecidos por investir diretamente em imóveis físicos — como galpões logísticos, escritórios ou shopping centers — que geram receita por meio do aluguel. Embora façam parte da renda variável, certos FIIs de tijolo se destacam pela solidez do portfólio, contratos de longo prazo e baixa vacância, proporcionando rendimentos estáveis mesmo em cenários econômicos desafiadores.

Entre as opções mais seguras do mercado, selecionamos quatro fundos que combinam bons indicadores financeiros, histórico consistente e boa gestão.

1. KNRI11: Diversificação entre escritórios e logística

O Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) é um dos fundos mais tradicionais do mercado brasileiro.

• Cotações e liquidez: R$ 145 por cota, com liquidez diária superior a R$ 5 milhões.

• Dividend yield (12 meses): 8,26%.

• Preço/Valor Patrimonial (P/VP): 0,90, indicando desconto de 10% em relação ao valor justo.

• Patrimônio líquido: R$ 4,5 bilhões.

• Vacância física: 4,5%; vacância financeira: 6,2%.

• Imóveis: 21 ativos (13 edifícios comerciais e 8 centros logísticos), com maior concentração em São Paulo, Minas Gerais e Rio de Janeiro.

• Área bruta locável (ABL): 721 mil m².

O fundo tem cerca de 300 mil cotistas e contratos com prazo médio de 9,29 anos, sendo 55% da receita vinda de escritórios e 45% de logística.

2. HGLG11: Foco em logística com grandes inquilinos

O CSHG Logística (HGLG11) se destaca como um dos maiores fundos de galpões logísticos.

• Cotações e liquidez: R$ 257 por cota, com liquidez superior a R$ 6 milhões.

• Dividend yield (12 meses): 8,38%.

• P/VP: 0,97, também negociado com leve desconto.

• Patrimônio líquido: R$ 5,5 bilhões.

• Vacância física: 3,5%; vacância financeira: 3,6%.

• Imóveis: 28 ativos e 149 inquilinos, com ABL de 1,6 milhão m².

Quase 70% dos imóveis estão localizados em São Paulo. Entre os principais inquilinos estão empresas renomadas como Mercado Livre, Volkswagen e Electrolux. Os contratos têm duração média superior a 6 anos, com predominância de contratos típicos (70%).

3. BTLG11: Logística com baixa vacância e inquilinos sólidos

O BTG Pactual Logística (BTLG11) oferece alta ocupação e portfólio robusto.

• Cotações e liquidez: R$ 100 por cota, com liquidez diária próxima de R$ 7 milhões.

• Dividend yield (12 meses): 9,40%.

• P/VP: 0,96.

• Patrimônio líquido: R$ 4,5 bilhões.

• Vacância física: 1%; vacância financeira: 1,9%.

• Imóveis: 34 ativos, com ABL de 1,3 milhão m².

O fundo possui 389 mil cotistas e contratos com prazo médio de 5 anos. Entre os principais locatários estão Açaí, DHL, Unilever, Amazon e Natura. Cerca de 90% dos imóveis estão em São Paulo, com contratos majoritariamente corrigidos pelo IPCA.

4. HGRU11: Portfólio diversificado com foco em varejo

O CSHG Renda Urbana (HGRU11) oferece diversificação entre varejo e educação.

• Cotações e liquidez: R$ 124 por cota, liquidez acima de R$ 3 milhões.

• Dividend yield (12 meses): próximo de 10%.

• P/VP: 0,99.

• Patrimônio líquido: R$ 3 bilhões.

• Vacância física e financeira: apenas 0,8%.

• Imóveis: 104 ativos com ABL de 612 mil m².

Quase metade dos imóveis estão em São Paulo, com presença relevante no Paraná, Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia. Os principais locatários incluem Carrefour, Açaí, Pernambucanas e grupos educacionais. O fundo possui contratos de longa duração, com 83% atípicos.

O que torna esses FIIs opções seguras?

Localização e qualidade dos imóveis

Todos os fundos têm portfólios concentrados em estados com alta demanda, principalmente São Paulo, e imóveis de alta qualidade, o que reduz riscos de vacância prolongada.

Contratos de longo prazo

Os contratos são majoritariamente atípicos ou com duração média superior a 5 anos, assegurando estabilidade nos fluxos de caixa.

Inquilinos de peso

Empresas como Mercado Livre, Volkswagen, Amazon, Carrefour e Açaí garantem previsibilidade e segurança nas receitas dos fundos.

Baixa vacância

Os quatro fundos apresentam vacância física abaixo de 5%, indicando boa gestão e alta ocupação dos imóveis.

FIIs para manter na carteira por muitos anos

Os fundos KNRI11, HGLG11, BTLG11 e HGRU11 se consolidaram como alternativas sólidas para investidores que desejam renda passiva com menor volatilidade. Além da distribuição consistente de dividendos, eles possuem um histórico comprovado de resiliência em diferentes ciclos econômicos.

Antes de investir, é fundamental analisar os relatórios gerenciais mais recentes e entender se os objetivos do fundo estão alinhados ao seu perfil de risco.