A expectativa é grande entre os investidores da Petrobras (PETR3/PETR4) para o próximo dia 7 de agosto de 2025, data em que a companhia divulgará seu balanço do segundo trimestre. De acordo com o histórico da estatal, esse evento costuma vir acompanhado de proventos generosos, reforçando a atratividade das ações entre quem busca renda passiva recorrente.
Nos últimos três anos, a Petrobras manteve uma política de dividendos robusta, com pagamentos múltiplos no segundo trimestre, incluindo dividendos ordinários e juros sobre capital próprio. A projeção mais recente estima que os acionistas podem receber cerca de R$ 0,74 por ação, valor calculado com base no desempenho da companhia e nos preços atuais do barril de petróleo.
Histórico de pagamentos confirma padrão de consistência
Entre 2022 e 2024, a Petrobras anunciou sempre três proventos no segundo trimestre: dois dividendos e um juro sobre capital próprio, seguindo a divulgação dos resultados trimestrais.
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2022: Proventos divulgados em 28/07, pagos em agosto.
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2023: Divulgações em 03/08 e distribuição em 21/08.
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2024: Novamente três proventos anunciados em 08/08.
Essa regularidade fortalece a credibilidade da política de distribuição da estatal, que ganhou corpo principalmente após a reestruturação financeira da empresa, marcada por forte geração de caixa operacional e lucros consistentes.
Dividendos robustos e impacto no retorno total
Segundo levantamento da MSX Invest, as ações PETR3 e PETR4 estão entre as que mais distribuíram dividendos nos últimos 12 meses. Até julho de 2025, o dividend yield acumulado era de:
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14% para PETR3
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Quase 15% para PETR4
Esses percentuais consideram cerca de R$ 5,58 pagos por ação no período — valores expressivos quando comparados até mesmo com empresas globais do setor.
Nos últimos cinco anos, a média de dividend yield foi ainda mais impressionante:
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24,5% para PETR3
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26% para PETR4
Contudo, é importante destacar que parte desse retorno extraordinário foi impulsionada por fatores não recorrentes, como a venda de ativos e o pico do barril de petróleo durante a pandemia, quando chegou a US$ 115.
Projeção para agosto: R$ 0,74 por ação
De acordo com projeções atualizadas, considerando um payout de 45%, a Petrobras deve distribuir cerca de R$ 3,14 em proventos ao longo de 2025. Como já foram pagos R$ 0,91 no primeiro trimestre, restam R$ 2,23 para os três trimestres seguintes.
Com base nesse cálculo, espera-se que o valor do próximo provento gire em torno de R$ 0,74, podendo variar de acordo com o preço do barril de petróleo. No primeiro trimestre, o Brent estava em US$ 75. Caso volte a subir para US$ 80 ou mais, a projeção pode ser revisada para cima.
Dividendos e reinvestimentos: a força da renda passiva
A relevância dos dividendos fica ainda mais clara ao comparar o retorno total das ações com e sem os proventos:
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PETR3: 140% com dividendos, 103% sem
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PETR4: 160% com dividendos, 102% sem
Esses dados evidenciam que mais de 25% do retorno total veio da renda passiva. O reinvestimento desses valores, especialmente em momentos de baixa do mercado, potencializa os ganhos futuros e protege a carteira da volatilidade.
Volatilidade e riscos: Petrobras não é para todos
Apesar dos números promissores, especialistas alertam: Petrobras é uma estatal, e isso adiciona uma camada de risco ao investimento. Fatores políticos, decisões do controlador (governo) e incertezas regulatórias influenciam diretamente o desempenho das ações.
Além disso, a dependência do preço do barril de petróleo faz com que o lucro da companhia oscile bastante. No momento, o barril está na faixa dos US$ 70, mas já oscilou bastante com os conflitos no Oriente Médio.
Participação e acompanhamento do investidor
A Petrobras realizará a teleconferência dos resultados no dia 8 de agosto, e a participação é gratuita. É uma oportunidade para os acionistas acompanharem de perto as decisões e projeções da companhia.
Outro recurso útil para os investidores é a planilha de projeções de dividendos e preço teto, disponível apenas para membros associados de comunidades financeiras. Ferramentas como essa auxiliam no planejamento de longo prazo e ajudam a identificar oportunidades de entrada no papel.
Expectativa moderada, potencial elevado
Se a Petrobras mantiver o padrão dos últimos anos, os acionistas devem receber três proventos também neste segundo trimestre, começando em agosto. Com um dividend yield projetado acima de 9% para 2025, a estatal segue como uma das empresas mais generosas da bolsa brasileira no pagamento de dividendos.
Entretanto, o cenário exige cautela. Fatores como o preço do petróleo e o ambiente político podem alterar as projeções. Para investidores iniciantes, a recomendação é buscar diversificação e conhecimento antes de apostar forte em ativos como Petrobras.
O gráfico acima compara o histórico de dividend yield das ações PETR3 e PETR4 da Petrobras entre 2020 e 2024. Como podemos observar:
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Ambas as ações apresentaram rendimentos elevados e consistentes ao longo do período.
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PETR4 teve ligeira vantagem em relação à PETR3 em quase todos os anos.
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O pico de distribuição foi em 2022, impulsionado por eventos excepcionais como a alta do petróleo e venda de ativos.
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