Com a incerteza do INSS e a busca por uma aposentadoria tranquila, muitos investidores têm recorrido aos fundos imobiliários para aposentadoria, que entregam renda passiva mensal e previsível. Nesta análise, destacamos três opções para “levar para a vida toda”: GAR11, KNRI11 e HSML11. Eles se destacam por vacância baixa, contratos longos, boa diversificação geográfica e setorial — além de estarem com preços atraentes.
GAR11: renda urbana e logística com contratos atípicos
O GAR11 tem como foco a renda previsível, com um portfólio híbrido entre renda urbana (74%) e logística (26%), distribuído em 14 estados e 100% locado, com vacância zero. Os contratos são majoritariamente atípicos, com média de 12,5 anos, garantindo estabilidade.
Entre os locatários estão empresas como Carrefour, Grupo Mateus e Pão de Açúcar. Com alavancagem líquida de 26% e gestão disciplinada, o fundo tem mostrado resiliência.
Destaques do GAR11:
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Cotação atual | R$ 8,92 |
| Dividend Yield (12 meses) | 11,70% |
| P/VP | 0,98 |
| Vacância | 0% |
| Patrimônio líquido | R$ 1,33 bi |
| Retorno em 5 anos | 80,85% (vs. IFIX 21,23%) |
KNRI11: a “Lamborghini” dos fundos híbridos
Gerido pela Kinea (do grupo Itaú), o KNRI11 é um fundo híbrido com ativos em galpões logísticos e lajes corporativas. Possui vacância baixa (4,56%) e portfólio avaliado em R$ 4,56 bilhões, com boa diversificação em São Paulo, Rio, Minas e outros estados.
Destaques do KNRI11:
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Cotação atual | R$ 143,33 |
| Dividend Yield (12 meses) | 8,40% |
| P/VP | 0,88 |
| Vacância | 4,56% |
| Patrimônio líquido | R$ 4,56 bi |
| Retorno em 5 anos | 8,32% ao ano (média) |
O fundo tem 15 imóveis em São Paulo e outros em localizações estratégicas, com contratos de qualidade e gestão sólida.
HSML11: fundo de shopping com alta performance
Com sete shoppings em cinco estados, o HSML11 se destaca por sua estratégia ativa, pré-pagamento de dívidas e crescimento expressivo. O fundo tem alavancagem controlada e retornos superiores ao IFIX.
Destaques do HSML11:
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Cotação atual | R$ 84,93 |
| Dividend Yield (12 meses) | 10,19% |
| P/VP | 0,78 |
| Vacância | 4,30% |
| Patrimônio líquido | R$ 1,2 bi (aprox.) |
| Retorno em 5 anos | 47,84% (vs. IFIX 28,57%) |
Locatários de peso e presença nacional tornam o HSML11 uma boa alternativa para quem quer exposição ao varejo.
Renda passiva e segurança para o futuro
Esses três fundos apresentam características que agradam investidores previdentes: renda estável, contratos longos, diversificação e gestão profissional. Embora cada um tenha seus riscos e peculiaridades, eles vêm superando o IFIX em retornos e oferecem oportunidades interessantes, inclusive com descontos em relação ao valor patrimonial.
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