Com a taxa CDI acima de 14% ao ano, muitos investidores se perguntam: LCI, LCA ou CDB — qual investimento oferece melhor retorno líquido? A resposta não está apenas no percentual do CDI prometido por cada título. Questões como imposto de renda, IOF e prazo de aplicação pesam diretamente na rentabilidade final. Neste conteúdo, vamos mostrar um passo a passo simples e prático para você nunca mais errar ao escolher entre essas opções de renda fixa.
O que considerar antes de investir
Antes de fazer contas, é importante entender os fatores que influenciam diretamente no rendimento líquido:
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Imposto de Renda (IR)
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IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)
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Tempo de aplicação
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Percentual do CDI prometido
Enquanto CDB sofre incidência de IR e, em prazos curtos, também de IOF, LCI e LCA são isentas desses tributos para pessoas físicas — o que muda completamente a lógica dos cálculos.
Impostos: o fator decisivo
Imposto de renda no CDB
O IR sobre o CDB segue uma tabela regressiva:
| Prazo do Investimento | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
IOF
Outro ponto relevante: o IOF incide sobre o rendimento apenas nos primeiros 30 dias de aplicação. Porém, como LCI e LCA possuem prazos mínimos de resgate — geralmente 9 meses ou mais — na prática, o IOF não se aplica, pois o investidor só consegue resgatar após esse período. Já os CDBs permitem resgates diários, o que pode gerar tributação nos primeiros dias.
Comparativo prático: 90% do CDI vs. 105% do CDI
Vamos assumir que o CDI atual seja de 14,15% ao ano.
Cenário 1:
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LCI de 90% do CDI → Rende 12,73% ao ano, líquido, pois é isento de impostos.
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CDB de 105% do CDI → Rende 14,85% bruto.
Se o CDB for resgatado em até 180 dias, o IR será de 22,5%, resultando em rendimento líquido de 11,51%, menor que o da LCI.
Se mantido por mais de 720 dias, a alíquota cai para 15%, resultando em rendimento líquido de 12,62% — ainda inferior ao da LCI.
Resultado: Mesmo com maior percentual do CDI, o CDB rende menos que a LCI de 90%, em qualquer cenário de prazo.
Novo cenário: 92% do CDI vs. 110% do CDI
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LCI de 92% do CDI → Rende 13,01% ao ano (líquido).
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CDB de 110% do CDI → Rende 15,56% bruto.
Se o investimento for mantido entre 361 a 720 dias, aplica-se uma alíquota de 17,5%, o que reduz a rentabilidade do CDB para 12,84% líquido.
Resultado: Novamente, a LCI vence, mesmo com menor percentual do CDI.
O post CDB de 110% do CDI perde para LCI de 90%? Entenda com números apareceu primeiro em O Petróleo.
