Os investimentos em LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) têm ganhado espaço entre os brasileiros que buscam alternativas de renda fixa com maior rentabilidade líquida. Mas por que esses títulos são considerados mais vantajosos que o tradicional CDB em muitos casos?
Neste artigo, explicamos como funcionam as LCIs e LCAs, comparamos com CDBs usando uma simulação prática e mostramos os principais cuidados antes de investir nesses ativos isentos de imposto de renda.
O que são LCI e LCA?
As LCIs e LCAs são títulos de renda fixa emitidos por bancos. Ao investir, você empresta dinheiro à instituição financeira, que deve direcionar os recursos para o setor imobiliário (LCI) ou agronegócio (LCA). Como incentivo, o governo concede isenção de imposto de renda (IR) para pessoas físicas que aplicam nesses títulos.
Diferença entre LCI, LCA e CDB
Embora os três sejam títulos emitidos por bancos, a diferença mais notável está na tributação e na destinação do recurso:
| Título | Setor de Atuação | Imposto de Renda | Liquidez |
|---|---|---|---|
| CDB | Livre | Incide IR | Pode ter liquidez diária |
| LCI | Imobiliário | Isento de IR | Somente no vencimento |
| LCA | Agronegócio | Isento de IR | Somente no vencimento |
Simulação prática: CDB a 100% do CDI vs LCI a 93%
Vamos a um exemplo real utilizando a ferramenta do Clube dos Poupadores:
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Valor investido: R$ 1.000
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Prazo: 1 ano (365 dias)
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Taxa do CDB: 100% do CDI (com IR de 17,5%)
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Taxa do LCI: 93% do CDI (isento de IR)
Resultado final:
| Tipo de Título | Rendimento Bruto | IR | Rendimento Líquido |
|---|---|---|---|
| CDB 100% CDI | R$ 1.141,50 | R$ 24,76 | R$ 1.116,74 |
| LCI 93% CDI | R$ 1.130,97 | Isento | R$ 1.130,97 |
Cuidados ao investir em LCI e LCA
Antes de aplicar em uma LCI ou LCA, é fundamental estar atento a alguns pontos:
1. Liquidez
Esses investimentos geralmente não permitem resgate antecipado. O dinheiro fica “travado” até o vencimento, que pode variar de 90 a 1.800 dias.
2. Valor mínimo
Os aportes mínimos geralmente começam em R$ 1.000, diferente do CDB com liquidez diária, que pode permitir aplicações a partir de R$ 1.
3. Prazo de carência
Alguns títulos têm carência mínima para o início da rentabilidade. Leia sempre as condições do contrato.
Quando optar por LCI ou LCA?
Esses títulos são mais indicados para objetivos de médio a longo prazo, como uma viagem em 2 anos ou o reforço de uma reserva estratégica, desde que o investidor não precise daquele dinheiro antes do vencimento.
Jamais use LCI ou LCA como reserva de emergência. Para isso, o ideal é manter recursos em CDB com liquidez diária ou no Tesouro Selic, ambos com acesso rápido ao dinheiro.
Vale mais a pena que fundo imobiliário?
Para quem busca isenção de IR e renda mensal, os fundos imobiliários (FIIs) também são atrativos. No entanto, eles envolvem risco de mercado, variação de preço das cotas e volatilidade, ao contrário da segurança e previsibilidade da LCI/LCA.
Onde encontrar boas LCIs e LCAs?
Plataformas como o Banco Inter, BTG Pactual, XP, Rico e Modal oferecem LCIs e LCAs com diferentes prazos, emissores e percentuais do CDI. Em muitos casos, o percentual oferecido chega a 95% ou mais, especialmente para prazos mais longos.
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