O Fundo Imobiliário MANA11 divulgou seu relatório gerencial referente ao mês de abril de 2025, com destaque para o fortalecimento de sua estratégia de alocação e a manutenção de rendimentos estáveis para os cotistas. O fundo segue oferecendo bons resultados e consolidando-se como uma das opções mais atrativas entre os FIIs de base 10.
Desempenho sólido: rendimento mínimo de 10 centavos por cota
Com cotação atual em R$ 8,82 e um dividend yield acumulado superior a 14% nos últimos 12 meses, o MANA11 segue entregando rentabilidade média acima de 1% ao mês. O fundo mantém sua política de distribuição estável, com rendimentos variando entre R$ 0,10 e R$ 0,11 por cota, e expectativa de atingir até R$ 0,12 nos próximos meses.
Além disso, o FII é negociado com desconto de cerca de 5% em relação ao seu valor patrimonial (P/VPA de 0,95), o que representa uma oportunidade de entrada para investidores que buscam ativos com bom potencial de valorização.
Resultado de abril surpreende: R$ 0,15 por cota, mas distribuição conservadora
Em abril, o MANA11 obteve uma receita total de R$ 5,86 milhões, com resultado líquido de R$ 5,55 milhões — equivalente a R$ 0,15 por cota. No entanto, o fundo optou por distribuir apenas R$ 0,11, preservando parte do lucro para reforçar reservas, garantindo estabilidade e segurança para os cotistas nos próximos meses.
Essa política de retenção é estratégica, especialmente diante do cenário de juros elevados, que proporciona ao fundo uma margem confortável para manter ou até elevar os rendimentos.
Estratégia de diversificação: foco em CRIs e expansão na incorporação
Atualmente, o portfólio do MANA11 é composto principalmente por:
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Créditos Estruturados (CRI): 78% do patrimônio, com indexação equilibrada entre IPCA (50%) e CDI (43%). Esse equilíbrio permite que o fundo se beneficie tanto da inflação quanto da elevada Selic, atualmente em 14,75% ao ano.
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Cotas de outros FIIs: 14,3% da carteira, com predominância em fundos de recebíveis (44%), além de fundos de shoppings (13%) e renda urbana.
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Incorporação Imobiliária: 5,8% do patrimônio, segmento que tem ganhado destaque na estratégia do fundo. A gestão sinalizou a intenção de expandir a alocação nesse setor até o limite de 15% do patrimônio líquido.
Além disso, o fundo possui participação marginal em ações listadas (1,5%) e mantém cerca de R$ 8 milhões em caixa, o que oferece liquidez para futuras oportunidades.
Novos investimentos com retorno preferencial de 21% ao ano
Os novos aportes em incorporação foram estruturados na modalidade de retorno preferencial, assegurando que o MANA11 seja remunerado antes do empreendedor, com uma rentabilidade pré-estabelecida de 21% ao ano. Essa estratégia visa aumentar a eficiência da carteira e potencializar os ganhos do fundo.
Em abril, o MANA11 realizou novos aportes em três projetos de incorporação de alto padrão, ampliando sua presença nesse mercado e diversificando ainda mais sua carteira.
Gestão ativa e perfil de risco controlado
A gestão do MANA11 se destaca pelo perfil ativo, com foco em ganho de capital em aproximadamente 29% dos ativos, enquanto o restante (71%) é voltado para carrego de longo prazo. O fundo também apresenta uma estrutura de risco bem distribuída, com baixa concentração: apenas um CRI representa mais de 5% do patrimônio.
Atualmente, o fundo possui mais de 25 mil cotistas e movimenta mais de R$ 1 milhão em volume diário, garantindo boa liquidez para os investidores.
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