O KISU11 é um fundo imobiliário FOF (Fund of Funds), ou seja, investe em outros fundos imobiliários, proporcionando uma gestão mais tranquila para investidores que preferem um portfólio diversificado e com risco mais controlado. Este fundo se destaca por sua acessibilidade, sendo uma opção vantajosa para quem busca estabilidade e não tem tempo para acompanhar de perto os investimentos.
Com rentabilidade de aproximadamente 1% ao mês, o KISU11 oferece uma alternativa interessante para quem deseja investir em imóveis, mas com menor exposição ao risco, uma vez que seu patrimônio é alocado em fundos imobiliários de alta qualidade. Além disso, seu preço de cotação atual, de R$ 7,70, está abaixo do valor justo, que é R$ 8,80, apresentando uma oportunidade de investimento com desconto de 13%.
Rentabilidade e histórico de pagamento de dividendos
O dividend yield do KISU11 nos últimos 12 meses está em torno de 12% ao ano, o que é uma excelente rentabilidade para um fundo imobiliário FOF. Além disso, o fundo tem mantido uma distribuição estável de dividendos, com um valor médio de R$ 0,07 por cota. Essa distribuição tem se mantido consistente desde julho de 2024, o que demonstra a estabilidade e confiabilidade do fundo, especialmente para investidores que buscam previsibilidade.
Distribuição do patrimônio e segmentos de investimento
Em relação à distribuição do patrimônio, cerca de 97% do capital do KISU11 está investido em outros fundos imobiliários, enquanto o restante, aproximadamente 3%, é alocado em renda fixa. A carteira do fundo está bem diversificada entre diferentes segmentos de FIIs, o que aumenta a segurança e reduz o risco de concentração.
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32% do portfólio é composto por fundos de papel.
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23% são fundos de logística.
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13% são fundos de shopping.
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10% são fundos híbridos.
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10% são fundos de lajes corporativas.
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Os segmentos bancário e de varejo somam 6%.
Dentre os 39 fundos imobiliários presentes no portfólio, destacam-se fundos de alta qualidade, como o BTLG11 (logística), HGCR11 (papel), e KNRI11 (fundos híbridos).
Desafios e perspectivas para o KISU11 em 2025
Embora o KISU11 tenha um histórico sólido de pagamentos, sua gestão de ganhos de capital tem sido impactada pelo atual cenário de juros altos e pela expectativa de inflação. Isso reduz as oportunidades de valorização dos fundos nos quais o fundo investe. Como resultado, os rendimentos esperados para os próximos meses podem ser mais dependentes do carrego do fundo, ou seja, da rentabilidade das posições existentes.
A gestão do fundo optou por manter a distribuição de R$ 0,07 por cota, o que assegura uma rentabilidade estável, mesmo em um cenário de menos ganho de capital. A perspectiva para 2025 é que, com a redução da SELIC e uma possível valorização de ativos imobiliários, o KISU11 possa ver uma recuperação nos rendimentos.
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