Com a expectativa de queda na taxa Selic ao longo de 2025, os fundos imobiliários de tijolo voltaram ao radar dos investidores que buscam renda passiva. Dois dos destaques do mercado atualmente são GGRC11, focado em galpões logísticos e industriais, e GARE11, um fundo híbrido com imóveis de renda urbana e logística.
Para ajudar na escolha entre esses dois FIIs robustos da base 10, preparamos uma análise completa, com base nos principais indicadores, carteira de ativos, desempenho e estratégias das gestoras.
1. Comparativo direto entre GGRC11 e GARE11
Veja abaixo os principais dados organizados para facilitar sua decisão:
| Indicador | GARE11 | GGRC11 |
|---|---|---|
| Cotação | R$ 8,82 | R$ 10,80 |
| P/VP | 0,97 (-3%) | 0,90 (-10%) |
| Yield (12M) | 11,86% | 11,46% |
| Rend. atual | R$ 0,08 | R$ 0,10 |
| Liquidez/dia | R$ 4,5 mi | R$ 3,2 mi |
| Vacância física | 0% | 1,40% |
| Alavancagem | 26% | Moderada |
| Imóveis | 39 | 34 (+2 em análise) |
| Contratos atípicos | 100% | 91,7% |
| Prazo contratos | 12,6 anos | 6,14 anos |
| Principal inquilino | Carrefour (35%) | Americanas (15%) |
O GARE11 é um fundo híbrido que investe em imóveis de renda urbana e logística. Seus diferenciais:
-
Vacância física e financeira zeradas
-
Rendimentos mensais estáveis (R$ 0,08/cota)
-
Diversificação geográfica em 14 estados
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Alta liquidez diária (R$ 4,5 milhões)
-
Contratos atípicos de longo prazo (média de 12,6 anos)
-
Inquilinos de peso: Carrefour, Bate, Grupo Mateus e Pão de Açúcar
O ponto de atenção está na alta concentração de receitas em poucos inquilinos, o que aumenta o risco caso algum contrato seja rompido. Ainda assim, é um fundo robusto e consolidado.
3. GGRC11: gestão ativa e maior potencial de valorização
Com foco em imóveis logísticos e industriais, o GGRC11 tem se destacado por:
-
Rendimento maior por cota (R$ 0,10)
-
Desconto relevante no mercado secundário (P/VP de 0,90)
-
Gestão ativa com aquisições recentes e novas negociações
-
Diversificação de inquilinos, como Ambev, Volkswagen, Casas Bahia e Suzano
-
Potencial de aumento de rendimentos no 2º semestre com reajustes contratuais
Apesar da leve vacância física e da exposição às Lojas Americanas, o fundo tem mostrado solidez e visão estratégica na expansão de portfólio.
4. Qual fundo imobiliário escolher?
A escolha entre GARE11 e GGRC11 depende do seu perfil de investidor:
| Perfil do investidor | Recomendação |
|---|---|
| Busca previsibilidade e estabilidade | GARE11 |
| Busca valorização e maior rendimento | GGRC11 |
| Quer diversificação | Investir nos dois |
5. Simulação de renda passiva
| Cotas por fundo | Renda com GARE11 | Renda com GGRC11 |
|---|---|---|
| 100 cotas | R$ 8,00/mês | R$ 10,00/mês |
| 1.000 cotas | R$ 80,00/mês | R$ 100,00/mês |
| 10.000 cotas | R$ 800,00/mês | R$ 1.000,00/mês |
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