Com a Selic mantida em 14,75% ao ano e a inflação acumulada acima de 5%, os investimentos que oferecem pagamentos mensais de juros reais e isentos de IR ganham destaque entre quem busca renda passiva com previsibilidade. Nesse cenário, os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e do Agronegócio (CRAs) oferecem uma combinação rara: rentabilidade elevada, isenção fiscal e fluxo mensal.
O que são CRIs e CRAs?
CRIs e CRAs são títulos de crédito privado emitidos por securitizadoras com lastro em recebíveis imobiliários e do agronegócio, respectivamente. Ambos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que garante uma rentabilidade líquida mais atrativa.
| Tipo de título | Setor vinculado | Isenção de IR | Risco de crédito |
|---|---|---|---|
| CRI | Imobiliário | Sim | Médio |
| CRA | Agronegócio | Sim | Médio/baixo |
Segundo relatórios de grandes corretoras e plataformas de investimentos, há títulos pagando até IPCA + 7,7% ao ano, com pagamento mensal de cupons. Destacam-se:
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CRA da BRF (venc. 2031): IPCA + 7,7% ao ano
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CRA da BRF (venc. 2035): IPCA + 7,6% ao ano
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CRI da Rede D’Or: IPCA + 6%, com perfil de risco mais conservador
Todos são títulos voltados para investidores qualificados (quem possui mais de R$ 1 milhão em aplicações financeiras ou certificação específica).
Simulação: quanto rende na prática?
Vamos considerar um investimento de R$ 200 mil em um título que paga IPCA + 7%, com o IPCA atual em 5,4%. Isso totaliza uma rentabilidade de 12,4% ao ano, ou cerca de 1,03% ao mês.
Simulação simplificada:
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Investimento: R$ 200.000
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Rendimento mensal estimado: R$ 2.060
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Valor final do título: R$ 200.000 devolvidos no vencimento + R$ 123.600 em rendimentos mensais acumulados
Essa renda funciona como um “aluguel sem imóvel”, com a vantagem de não ter vacância, IPTU ou inadimplência de inquilinos.
Segurança: o que analisar antes de investir
Diferente de CDBs ou LCIs, esses títulos não contam com a proteção do FGC. Por isso, a análise de risco recai sobre o emissor da dívida. É necessário checar indicadores como:
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Endividamento da empresa (Dívida/Patrimônio)
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Histórico de lucros
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Reputação e rating de crédito
Por exemplo, a BRF é uma das maiores empresas do setor alimentício, dona de marcas como Sadia e Perdigão, e tem boa avaliação de crédito no mercado. Já outras empresas podem pagar mais, mas exigir maior cautela.
Comparativo com outros ativos de renda fixa
| Investimento | Rentabilidade Líquida | Isento de IR | Proteção FGC | Renda Mensal |
|---|---|---|---|---|
| Tesouro IPCA+ | IPCA + 5,8% | Não | Sim | Não |
| LCI / LCA | 98% a 104% do CDI | Sim | Sim | Não |
| CDB | Até 115% do CDI | Não | Sim | Variável |
| CRI / CRA | IPCA + 6% a 7,7% | Sim | Não | Sim |
Esse tipo de investimento é ideal para quem:
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Já tem patrimônio formado e busca renda passiva
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Deseja diversificar além de Tesouro Direto e CDBs
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Está disposto a avaliar os emissores ou seguir orientação especializada
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