O Banco BMG (BMGB4) deve anunciar mais dois pagamentos de proventos até o final de 2025, mantendo seu histórico consistente de distribuição de dividendos. Com base nos dados divulgados pela própria companhia, o banco já realizou um pagamento em abril deste ano, no valor bruto de R$ 0,10 por ação, na forma de juros sobre capital próprio (JCP).
Seguindo o padrão dos anos anteriores, o BMG costuma realizar anúncios de proventos no quarto trimestre, principalmente nos meses de outubro e dezembro. Caso repita esse comportamento, os acionistas podem receber mais dois pagamentos até o encerramento de 2025.
A expectativa dos analistas é que o BMG distribua, no total, aproximadamente R$ 0,43 brutos por ação em dividendos e JCP neste ano, o que representa um dividend yield (DY) projetado entre 8% e 10%, considerando a cotação atual da ação entre R$ 3,60 e R$ 3,70.
Histórico de dividendos do Banco BMG
O Banco BMG mantém, desde 2021, um histórico sólido de pagamentos de dividendos, mesmo em cenários desafiadores de juros elevados. Confira os dados dos últimos anos:
| Ano | Dividend Yield (%) | Proventos por Ação (R$) |
|---|---|---|
| 2021 | 10% | R$ 0,42 |
| 2022 | 16% | R$ 0,65 |
| 2023 | 11% | R$ 0,47 |
| 2024 | 10% (até abril) | R$ 0,10 (parcial) |
Impacto da Selic no Banco BMG
A alta da Selic para 15% impacta diretamente o custo de captação do BMG, que tem como principal atividade a concessão de crédito consignado. Atualmente, essa operação representa 82% da receita total do banco.
O aumento dos juros pressiona a margem financeira, reduzindo a capacidade de concessão de crédito. Por outro lado, o BMG mantém boa saúde financeira, com:
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Ativos totais: R$ 48 bilhões
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Patrimônio líquido: R$ 4 bilhões
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Caixa disponível: R$ 1,7 bilhão
Além disso, o banco possui operações internacionais de crédito consignado nos Estados Unidos, o que contribui para a diversificação de receitas.
Projeção de dividendos do BMG em 2025
A expectativa de distribuição para 2025 considera:
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Proventos totais estimados: R$ 0,43 brutos por ação
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Dividend yield projetado: Entre 8% e 10% ao ano
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Data provável dos próximos anúncios: Outubro e dezembro, seguindo o padrão dos últimos três anos
A título de exemplo, se a ação estiver cotada a R$ 3,70, o pagamento total de R$ 0,43 representa um rendimento bruto de aproximadamente 11,6%. Descontando o imposto sobre JCP, o DY líquido fica entre 8% e 10%.
Valuation e múltiplos atuais do BMG (junho de 2025)
O Banco BMG negocia atualmente com múltiplos descontados em relação ao setor bancário:
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P/L (Preço/Lucro): 3,68
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P/VP (Preço/Valor Patrimonial): 0,40
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Dividend Yield atual: 10% ao ano (considerando pagamentos recorrentes)
Esses indicadores refletem uma ação barata do ponto de vista de valor patrimonial e geração de caixa, apesar dos desafios macroeconômicos impostos pela alta da Selic.
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