A Metal Leve (LEVE3), fabricante de componentes para motores com presença global, distribuiu mais de 20% de dividendos em 2023, tornando-se uma das melhores pagadoras da Bolsa no período. Em 2024, mesmo em um cenário macroeconômico mais desafiador para o setor industrial, a empresa manteve constância nos pagamentos, disciplina financeira e sólidos fundamentos.
Com 55% da receita no Brasil e 45% no exterior, a empresa produz pistões, anéis, bronzinas e filtros para indústrias automotivas, agrícolas e industriais. Sua diversificação geográfica e alta rentabilidade colocam a Metal Leve em destaque entre as small caps brasileiras.
Desempenho financeiro recente
No 1T25, a empresa reportou alta de 24% na receita operacional líquida em relação ao 1T24 e crescimento de 11% no lucro bruto, apesar do aumento no custo dos produtos vendidos. O lucro líquido, no entanto, recuou 20% no mesmo período, pressionado por maiores despesas operacionais.
A dívida líquida, de aproximadamente R$ 640 milhões, representa menos de 1x o EBITDA, um índice considerado saudável para o setor. A empresa mantém cerca de R$ 350 milhões em caixa.
Indicadores de rentabilidade e valuation
A seguir, um resumo dos principais indicadores da Metal Leve:
| Indicador | Valor Atual |
|---|---|
| Margem líquida | 10% |
| ROE (retorno sobre patrimônio) | 56% |
| ROIC (retorno sobre capital) | elevado |
| Dívida líquida/EBITDA | <1x |
| P/L (preço/lucro) | 9x |
| P/VP (preço/valor patrimonial) | 4,5x |
| Dividend Yield 2023 | 20% |
| Dividend Yield 2024 (projeção) | ~7–9% |
| CAGR do lucro (5 anos) | 32% |
Quando comparada a outras indústrias, como a ROME, a Metal Leve se destaca por margens maiores, rentabilidade superior e disciplina nos pagamentos, embora as ações estejam mais caras frente ao valor patrimonial. Em contrapartida, a ROME negocia com maior desconto, mas com desempenho operacional e lucratividade inferiores.
Potencial de crescimento e recomendação
Com valor de mercado ao redor de R$ 4 bilhões e patrimônio líquido de cerca de R$ 900 milhões, a Metal Leve apresenta grande potencial de crescimento, embora o preço atual (em torno de R$ 38) ofereça apenas moderada margem de segurança para novos aportes. Segundo projeções conservadoras, um preço teto em torno de R$ 34 poderia ser mais interessante para investidores com perfil cauteloso.
O ranking das ações mais baratas da Bolsa posiciona a Metal Leve como a 7ª melhor pagadora de dividendos (média de 11% nos últimos 5 anos) e a 9ª com maior potencial de crescimento, segundo a metodologia Magic Formula.
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