O fundo imobiliário GAR11, gerido pela Guardia Real, tem se destacado em 2025 por sua performance sólida, alto nível de ocupação e boa diversificação geográfica. Com cotas negociadas atualmente a R$ 8,51 e valor patrimonial por cota de R$ 9,22, o fundo opera com um P/VP de 0,92 — um atrativo para investidores em busca de oportunidades com desconto.
Mas o que realmente chama atenção é o desempenho acumulado: alta de 6,38% e dividend yield de 12,43% nos últimos 12 meses, superando índices como CDI (25,02% no mesmo período), IPCA e IFIX.
Portfólio pulverizado e contratos atípicos garantem segurança
Diversificação nacional
O GAR11 possui atualmente 27 imóveis distribuídos em diversas regiões do Brasil. São 25 localizações distintas, com destaque para:
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São Paulo: 8 imóveis
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Bahia: 4
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Rio Grande do Sul, Paraíba, Alagoas, Distrito Federal e Rio de Janeiro: 2 imóveis cada
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Pernambuco, Maranhão e Goiás: 1 imóvel cada
Essa dispersão geográfica reduz o risco de concentração e melhora a resiliência do portfólio diante de variações regionais na economia.
Inquilinos de peso
Entre os principais locatários estão o grupo Pão de Açúcar, com presença em diversas unidades no país, Grupo Mateus, Souza Cruz, entre outros. A presença de grandes empresas amplia a segurança dos fluxos de caixa e a previsibilidade de rendimentos.
Contratos atípicos: mais previsibilidade para o cotista
Todos os contratos de locação do fundo são atípicos, o que significa que, caso um inquilino deseje sair antes do prazo final, precisa pagar multa integral pelo tempo restante. Isso reduz o risco de vacância repentina e garante estabilidade na distribuição de dividendos — um diferencial que atrai investidores mais conservadores.
Vacância zero e liquidez em alta
Taxa de ocupação total
O fundo opera com vacância física e financeira zeradas — todos os imóveis estão alugados e gerando receita.
Facilidade de negociação
Com uma liquidez diária de R$ 5,05 milhões, o GAR11 também se destaca pela facilidade de entrada e saída no mercado secundário, característica valorizada principalmente por investidores pessoa física.
Comparativo com os principais índices
Em termos de desempenho, o GAR11 deixou para trás os principais benchmarks do mercado. Segundo gráficos da plataforma Investidor10, o fundo apresenta valorização de 32,35% nos últimos 12 meses, superando:
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CDI: 25,02%
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IFIX: 19,84%
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IPCA: 8,35%
Esse desempenho indica que, além de entregar bons dividendos, o fundo também se valoriza no preço da cota — o que o torna atrativo para quem busca valorização de capital no médio e longo prazo.
Análise de fundamentos
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Preço atual (abril/25) | R$ 8,51 |
| Valor patrimonial/cota | R$ 9,22 |
| P/VP | 0,92 |
| Dividend Yield (12m) | 12,43% |
| Taxa de administração | 0,94% ao ano |
| Valor patrimonial total | R$ 1,36 bilhão |
| Cotistas | 314.226 |
Vale a pena investir no GAR11?
O GAR11 se apresenta como uma opção sólida para quem busca renda passiva consistente, com dividendos mensais atrativos e bom potencial de valorização. Seus diferenciais incluem:
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Contratos atípicos que protegem o investidor
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Vacância zero
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Portfólio pulverizado e com inquilinos de primeira linha
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Cotas negociadas com desconto
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Rendimento superior aos principais índices do mercado
Para investidores iniciantes, o GAR11 é uma porta de entrada interessante no universo dos FIIs. Já para investidores mais experientes, pode funcionar como uma peça estável dentro de uma carteira diversificada.
Apesar do forte desempenho recente, é importante acompanhar os próximos relatórios gerenciais e a evolução do portfólio. Fundos de tijolo podem sofrer com oscilações macroeconômicas, e o sucesso de 2025 precisa ser sustentado com uma boa gestão e manutenção da ocupação.
Dica final: antes de investir, leia o relatório gerencial completo, estude o histórico dos imóveis e a solidez dos inquilinos.
O post FII GAR11 se valoriza, zera vacância e vence até o CDI: entenda por que investidores estão de olho apareceu primeiro em O Petróleo.
