O Fundo de Investimento Imobiliário GARE11 divulgou, na noite de quinta-feira (8), seu relatório gerencial referente a junho, com destaque para a finalização do processo de venda de 10 imóveis de renda urbana. A operação, conduzida junto a um fundo gerido pela XP, resultará em redução de R$ 355 milhões na alavancagem e fortalecimento do caixa para novos investimentos.
Venda bilionária e impacto financeiro
Segundo o documento, o valor da transação deve ficar entre R$ 465 milhões e R$ 485 milhões, gerando lucro bruto estimado de R$ 135 milhões a R$ 156 milhões. A operação foi concluída após o sucesso da captação de recursos pelo fundo comprador em 6 de agosto.
A venda ocorrerá acima do valor de avaliação, o que deve acrescentar entre R$ 60 milhões e R$ 80 milhões ao valor patrimonial do fundo, equivalente a R$ 0,42 a R$ 0,50 por cota distribuídos ao longo do tempo.
| Indicadores da Transação | Valor estimado |
|---|---|
| Receita da venda | R$ 465 mi a R$ 485 mi |
| Redução da dívida | R$ 355 mi |
| Lucro bruto estimado | R$ 135 mi a R$ 156 mi |
| Impacto no VP | R$ 60 mi a R$ 80 mi |
| Ganho por cota previsto | R$ 0,42 a R$ 0,50 |
Com a dívida em queda, a gestão anunciou que não pretende recorrer a nova alavancagem para expandir o portfólio. A aquisição de ativos será financiada com recursos de uma sétima emissão de cotas, com meta de captação de R$ 400 milhões, podendo chegar a R$ 500 milhões com lote adicional.
Atualmente, o valor patrimonial do GARE11 é de R$ 1,33 bilhão, podendo atingir R$ 1,7 bilhão caso a captação seja integralmente subscrita.
Dividendos e portfólio atual
O fundo projeta manter o rendimento mensal entre R$ 0,083 e R$ 0,09 por cota até o fim de 2025. O portfólio segue 100% adimplente, com contratos de locação de longo prazo (média de 12 anos).
Em junho, a receita total foi de R$ 14,46 milhões, contra despesas de R$ 2,17 milhões, resultando em R$ 12,29 milhões para distribuição.
Atualmente, o GARE11 conta com 39 imóveis em 14 estados, sendo 21,5% da receita concentrada em um único ativo que terá reajuste em setembro, aumentando a receita mensal.
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