Em meio a um cenário de juros altos e volatilidade no mercado, investidores buscam ativos que unam duas características essenciais: desconto no preço e capacidade de remunerar com dividendos consistentes. Em 2025, algumas empresas do setor elétrico, financeiro e de seguros estão negociando em níveis historicamente baixos, o que abre oportunidades para quem pensa no longo prazo.
Entre elas, três companhias se destacam: ISA Energia (ISAE4), Banco ABC (ABCB4) e BB Seguridade (BBSE3). Todas atuam em setores perenes, apresentam lucros consistentes e têm histórico sólido de distribuição de dividendos.
ISA Energia: líder em transmissão elétrica e forte pagadora de dividendos
A ISA Energia Brasil é a maior empresa privada de transmissão elétrica do país, presente em 18 estados e responsável por 30% da energia transportada no Brasil. Em São Paulo, a companhia atende mais de 90% da rede de transmissão, o que garante previsibilidade de receita e contratos de longo prazo.
Por que a ação está barata?
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A empresa negocia hoje a 0,7 vezes seu valor patrimonial, patamar mais baixo em 10 anos.
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O papel ISAE4 está cotado a R$ 22,40, após queda de quase 20% em 12 meses.
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O prazo médio de concessões é de 21 anos, garantindo estabilidade futura.
Histórico de dividendos
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Em 2021, a ISA chegou a entregar 15% de dividend yield (DY).
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Nos últimos cinco anos, a média foi de 6,8% ao ano.
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Em 2025, a expectativa é de novo pagamento robusto, seguindo a estratégia de adiantamento de proventos em anos anteriores.
Segundo metodologias de grandes investidores:
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Décio Bazin: preço justo em torno de R$ 35, margem de segurança de 57%.
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Benjamin Graham: preço justo próximo de R$ 59, margem superior a 160%.
Banco ABC: rentabilidade elevada e cotação descontada
O Banco ABC Brasil (ABCB4) é controlado pelo Arab Banking Corporation e especializado em crédito para empresas de médio e grande porte. Apesar de ser menos conhecido que os grandes bancos, apresenta resultados sólidos e crescimento consistente de lucro.
Oportunidade no preço atual
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Cotado abaixo de 5 vezes o lucro, o banco negocia abaixo da média histórica.
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Seu valor patrimonial por ação (VPA) é de R$ 27, mas a ação está a 0,8 vezes esse valor.
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Se a cotação voltar a acompanhar o lucro, pode haver forte valorização.
Dividendos atrativos
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Nos últimos 12 meses, distribuiu 9% em dividendos.
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Desde 2015, manteve recorrência nos pagamentos, mesmo em períodos de crise.
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O ROIC (retorno sobre capital investido) está acima de 16%, reforçando a qualidade da gestão.
De acordo com rankings de investidores:
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Benjamin Graham: valor justo de R$ 50, upside de 132%.
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Peter Lynch: nona posição entre as ações mais promissoras pelo crescimento de lucros.
BB Seguridade: gigante de seguros negociando nas mínimas
A BB Seguridade (BBSE3), braço de seguros do Banco do Brasil, é referência em previdência, seguros e capitalização. Apesar dos bons resultados, a ação vem acumulando queda expressiva.
Números recentes
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Cotada a R$ 31,80, acumula queda de 25% desde o início do ano.
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Nos últimos 12 meses, entregou 13% de dividend yield, bem acima da média do setor.
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No primeiro semestre de 2025, registrou lucro de R$ 4,4 bilhões, alta de 14% frente a 2024.
Por que está descontada?
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Negocia a 7 vezes lucro, patamar historicamente baixo para a companhia.
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O preço justo estimado por Bazin é de R$ 41, com margem de segurança de quase 30%.
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A queda foi mais forte que os fundamentos, criando uma janela de oportunidade semelhante à de 2021.
Três oportunidades para investidores previdenciários
ISA Energia, Banco ABC e BB Seguridade têm em comum setores resilientes, contratos ou receitas previsíveis e histórico consistente de dividendos. Hoje, todas estão descontadas na Bolsa, negociando abaixo de seu valor justo, segundo metodologias de investidores renomados.
Para quem busca ações baratas que pagam dividendos, essas empresas representam alternativas sólidas para compor uma carteira previdenciária de longo prazo.
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