A ação da Caixa Seguridade (CXSE3) teve um início de semana conturbado. Após o JP Morgan rebaixar sua recomendação de “compra” para “neutro”, os papéis caíram cerca de 4% no pregão desta terça-feira (29). A justificativa do banco foi o avanço acumulado de 20% em 2025, o que, segundo os analistas, reduz o potencial de valorização futura para apenas 6%, mesmo com o preço-alvo mantido em R$ 18.
A reação do mercado foi imediata. O ativo, que vinha de uma valorização consistente nos últimos 12 meses — cerca de 10% de alta —, encontrou resistência na faixa dos R$ 17 e rapidamente recuou para a casa dos R$ 16,30. Para muitos investidores atentos aos movimentos técnicos, o próximo suporte relevante está entre R$ 15,80 e R$ 15,54.
Queda abre janela de oportunidade?
Apesar da correção, analistas e investidores independentes ainda mantêm otimismo com o papel. Na visão de alguns traders, a região de R$ 15,54 representa uma oportunidade de reposicionamento, especialmente diante do pagamento de dividendos em maio.
A projeção atualizada com base no lucro do último trimestre indica um lucro anualizado de R$ 1,28 por ação, o que pode sustentar um dividend yield próximo de 8% ao longo de 2025 — com base na cotação atual.
Datas importantes:
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Data-com: 30 de abril
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Pagamento de dividendos: 15 de maio
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Valor previsto por ação: R$ 0,32
Com esses dados em mãos, investidores que se mantiverem posicionados na virada do mês já garantem o próximo pagamento trimestral.
Histórico recente e movimentos estratégicos
Durante o mês de abril, a Caixa Seguridade foi uma das ações mais operadas por investidores de curto prazo. Após o follow-on precificado a R$ 14,75, muitos traders aproveitaram o movimento de alta até R$ 17 para realizar lucros. Alguns, inclusive, chegaram a dobrar posição em pontos de suporte e vender na recuperação parcial observada durante o pregão.
O movimento também chamou a atenção para o chamado “float” (ações em circulação no mercado). Hoje, cerca de 5% das ações estão alugadas — número considerado moderado, mas que exige monitoramento. Um eventual aumento no aluguel pode pressionar ainda mais os preços no curto prazo.
Ainda assim, parte do mercado discorda da visão do JP. A Caixa Seguridade segue se beneficiando do aquecimento no setor imobiliário, com as vendas de imóveis novos crescendo 12% em 2024, ultrapassando 186 mil unidades — fator que favorece diretamente os produtos da companhia atrelados à habitação.
Além disso, o índice IMOB, que acompanha o desempenho das ações do setor imobiliário na B3, vem mostrando força: superou os 900 pontos recentemente, sugerindo um ciclo positivo para empresas expostas a esse mercado.
Avaliação fundamentalista: preço teto e dividendos
Para investidores de longo prazo, o papel ainda mostra atratividade. Mesmo com o recuo, o dividend yield previsto segue em 8%, e o preço teto estimado por analistas independentes está entre R$ 14,40 e R$ 15,00 — faixa considerada ideal para aportes visando retorno acima da média.
A política de dividendos da Caixa Seguridade, baseada em lucros recorrentes e distribuição trimestral, garante previsibilidade — característica valorizada por quem busca formar renda passiva.
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