A Irani Papel e Embalagem (RANI3) iniciou 2025 com forte recuperação operacional, marcando uma virada positiva após um 2024 desafiador. Com a divulgação do resultado do primeiro trimestre, a companhia surpreendeu ao anunciar dividendos com data-base em 7 de maio e pagamento agendado para o dia 21, superando já no 1T25 o total distribuído em todo o ano anterior.
A retomada do crescimento nas margens, volumes de venda e preços médios praticados demonstra que a Irani conseguiu atravessar o período de aperto monetário com resiliência. O lucro recorrente do trimestre aumentou em R$ 18 milhões em relação ao mesmo período de 2024, impulsionado principalmente pelo desempenho nas divisões de papel e papelão ondulado.
Empresa se beneficia de cenário mais favorável para empresas domésticas
A Irani tem mais de 99% de sua operação voltada para o mercado brasileiro, atendendo setores como alimentos, e-commerce, farmacêutico e médico, o que a posiciona como uma das empresas mais alinhadas ao consumo interno. Em meio às incertezas do comércio global e à reindustrialização de economias desenvolvidas, companhias com foco doméstico ganham destaque em 2025.
A empresa também se aproxima do fim de seu robusto ciclo de investimentos (GAA), iniciado em 2022, o que contribui para o fortalecimento do fluxo de caixa. Desde o 4T23, a companhia já vem gerando caixa livre positivo.
Projeções indicam dividendos crescentes até o fim do ano
Segundo estimativas baseadas no desempenho recente, a Irani poderá distribuir entre R$ 0,68 e R$ 0,70 por ação em 2025 — um aumento de até 70% frente ao valor de 2024. Caso esse ritmo se mantenha, o preço teto da ação para investidores em busca de renda pode alcançar até R$ 11,33, embora analistas e modelos de valuation coloquem o preço justo da ação entre R$ 8,70 e R$ 9,00.
Negociando hoje a cerca de R$ 8,00, a ação oferece um desconto relevante em relação ao preço teto projetado, tornando-se uma oportunidade atrativa para quem busca dividendos acima da média em empresas de menor capitalização.
Recompra de ações e fundamentos reforçam tese de valorização
O atual programa de recompra, com encerramento previsto para o 2T25, reforça a percepção de que a própria empresa enxerga suas ações como subavaliadas. Com múltiplos atrativos como P/L de 6x, ROE de 23% e earnings yield de 14%, a Irani combina fundamentos sólidos com perspectiva de crescimento em 2025.
Além disso, a ação registra alta de mais de 28% no ano, revertendo boa parte da queda de 31% sofrida em 2024. Para investidores de longo prazo, os preços abaixo de R$ 8,70 representam uma janela de entrada estratégica com potencial de valorização até R$ 11,70, segundo as estimativas mais otimistas.
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