O MXRF11 (Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário) é um dos fundos imobiliários mais acessíveis e populares do Brasil, reunindo centenas de milhares de cotistas e figurando entre os mais negociados da B3. Com foco em renda passiva e cotas de baixo valor, ele se destaca como alternativa viável tanto para iniciantes quanto para investidores que buscam diversificação com retorno mensal.
A seguir, entenda como esse fundo funciona, qual sua estrutura, o que influencia os rendimentos mensais e por que ele se tornou referência no mercado de FIIs.
O que é o MXRF11?
O MXRF11 é um fundo do tipo papel, voltado para aplicações em ativos de crédito do setor imobiliário. Diferente dos fundos de “tijolo”, que investem em imóveis físicos, os fundos de papel alocam recursos em títulos financeiros ligados ao mercado imobiliário, como os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
De acordo com dados mais recentes, a carteira do MXRF11 é composta da seguinte forma:
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80,1% em CRIs
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12% em cotas de outros fundos imobiliários
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6,6% em permutas financeiras
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1,3% em caixa
Essa estrutura híbrida permite que o fundo mantenha um fluxo constante de distribuição de rendimentos, mesmo em cenários de alta volatilidade no mercado imobiliário.
Rendimento médio por cota
Nos últimos meses, o fundo tem mantido uma distribuição estável, com pagamentos mensais em torno de R$ 0,09 a R$ 0,10 por cota. Considerando a cotação média das cotas, o dividend yield anual gira em torno de 12,5%, um percentual considerado atrativo em comparação com outros produtos financeiros disponíveis no mercado.
Vale ressaltar que o dividend yield é uma média dos últimos 12 meses e pode oscilar de acordo com a performance da carteira e com os ciclos econômicos.
Preço justo e P/VP
O indicador P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) é um dos parâmetros usados para avaliar o quanto uma cota está cara ou barata em relação ao patrimônio líquido do fundo. No caso do MXRF11, esse índice costuma ficar próximo de 1, o que sugere um equilíbrio entre o preço de mercado e o valor dos ativos na carteira.
Atualmente, o fundo opera com leve desconto, indicando que as cotas estão sendo negociadas abaixo do valor patrimonial — o que pode representar uma oportunidade para quem busca renda passiva com margem de segurança.
Liquidez e acessibilidade
Outro destaque é a alta liquidez do MXRF11, com volume médio diário superior a R$ 11 milhões. Isso permite que os cotistas tenham facilidade tanto para comprar quanto para vender suas cotas, o que nem sempre é possível em fundos com menor volume de negociação.
Além disso, o valor das cotas — inferior a R$ 10 na maioria das vezes — torna o fundo uma das opções mais acessíveis para quem deseja iniciar no universo dos FIIs.
Simulações de rendimento
Com base no valor médio distribuído por cota, é possível estimar o potencial de renda mensal em diferentes níveis de alocação. A lógica é simples: quanto maior o número de cotas, maior o retorno mensal estimado. Por exemplo:
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Uma cota gera cerca de R$ 0,09 a R$ 0,10 por mês
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100 cotas geram cerca de R$ 9 a R$ 10 por mês
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1.000 cotas geram aproximadamente R$ 90 a R$ 100 mensais
Esses rendimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que potencializa o retorno líquido.
Efeito bola de neve e reinvestimento
Uma das estratégias mais utilizadas por investidores em fundos imobiliários é o reinvestimento dos dividendos. No caso do MXRF11, cujo valor da cota é baixo, os rendimentos mensais podem ser usados para adquirir novas cotas com frequência, acelerando o crescimento do patrimônio e da renda mensal ao longo do tempo.
Esse processo, conhecido como efeito bola de neve, permite que os próprios rendimentos gerem novas fontes de receita passiva, sem a necessidade de novos aportes mensais.
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