O Fiagro FGAA11 está realizando um programa de amortização de cotas que tem gerado muitas dúvidas entre os investidores, principalmente sobre como recalcular o preço médio e preencher corretamente o formulário exigido pela administradora do fundo.
Em maio de 2025, o FGAA11 estava cotado a R$ 8,71, com P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) de 0,91, ou seja, 9% abaixo do seu valor patrimonial. O fundo vem distribuindo rendimentos constantes: R$ 0,115 por cota em março e maio, e R$ 0,11 em abril. A “data com” ocorre sempre no quinto dia útil de cada mês.
Desde outubro de 2024, o FGAA11 passou por uma forte queda, chegando a ser negociado a cerca de R$ 7,30. No entanto, desde o início de 2025, apresenta recuperação, com cotações superando os R$ 9.
O que é a amortização de cotas do FGAA11?
Diante da negativa da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para a recompra de cotas, a gestão do FGAA11 optou pela amortização de cotas como estratégia para elevar o P/VP. Ao reduzir o patrimônio líquido em aproximadamente R$ 32,46 milhões (7,47% do total), o objetivo é ajustar o valor patrimonial e, consequentemente, aumentar a relação P/VP, gerando potencial valorização para os cotistas.
O programa prevê amortizações mensais por 12 meses. Cada amortização corresponde atualmente a R$ 0,06 por cota, com direito garantido aos cotistas posicionados na data da divulgação do fato relevante. O pagamento ocorre ao menos 30 dias após essa data.
Como recalcular o preço médio após a amortização
Para manter o cálculo tributário correto, é imprescindível atualizar mensalmente o preço médio de aquisição das cotas. A própria gestora disponibilizou uma planilha interativa, onde o investidor insere o preço médio anterior e a quantidade de cotas.
Por exemplo, se um investidor possuía 1.000 cotas com preço médio de R$ 8,10 antes da primeira amortização, após a dedução de R$ 0,06 por cota sobre o valor patrimonial, o novo preço médio seria ajustado para aproximadamente R$ 8,05. Esse processo se repete a cada amortização.
O erro mais comum é subtrair diretamente o valor da amortização do preço médio, o que pode gerar inconsistências. A amortização afeta o valor patrimonial da cota, não o preço médio de aquisição diretamente.
A importância de informar o preço médio corretamente
Se o investidor não informar o preço médio no formulário enviado pela administradora, a tributação sobre o valor amortizado será calculada com base no menor valor histórico da cota: R$ 7,12. Isso pode resultar em uma retenção de imposto de até 5,21% sobre o valor amortizado.
Por outro lado, ao informar corretamente o preço médio, a alíquota efetiva pode ser significativamente menor, preservando o rendimento líquido do investidor. A atualização do preço médio deve ser enviada até o dia 6 de junho para garantir a correta retenção tributária na terceira amortização, cujo pagamento será feito em 13 de junho.
Como preencher o formulário de atualização do custo médio
O formulário é enviado por e-mail aos cotistas e pode também ser solicitado diretamente à administradora. Após o login com os quatro últimos dígitos do CPF, o investidor deve:
-
Informar sua categoria: geralmente, investidor residente no Brasil – pessoa física.
-
Declarar a situação tributária: na maioria dos casos, “tributado”.
-
Informar o custo médio ponderado atualizado, conforme o cálculo ajustado pela planilha disponibilizada.
Por exemplo, após três amortizações sucessivas de R$ 0,06, o preço médio pode cair de R$ 8,10 para cerca de R$ 7,95. Esse valor deve ser registrado no formulário.
É fundamental manter esse controle, pois o preço médio final, ao término do programa de amortização, será o valor que deverá constar na declaração de bens e direitos do Imposto de Renda de 2026.
Comparativo: FGAA11 x CDB
O FGAA11 apresentou, até o momento, uma rentabilidade aproximada de 1,32% ao mês, ou 17,04% ao ano, isento de Imposto de Renda — superior a um CDB que paga 100% do CDI, cuja rentabilidade líquida anual gira em torno de 12,45%. Na simulação apresentada, um investimento de R$ 10 mil no FGAA11 poderia render R$ 232 mil em 20 anos, contra R$ 103 mil no CDB.
O post FGAA11: como recalcular o preço médio e preencher o formulário após amortização de cotas apareceu primeiro em O Petróleo.
