O Ibovespa alcançou um marco inédito ao ultrapassar os 140 mil pontos, encerrando o pregão em 140.190 pontos — a maior pontuação da história da Bolsa brasileira. O cenário reforça o otimismo dos analistas, que recomendam diversas ações para investidores aproveitarem o momento de valorização, mas também alertam sobre a necessidade de cautela.
Alta histórica do Ibovespa impulsiona recomendações
Com o índice em máxima histórica, o Morgan Stanley projeta que a Bolsa brasileira poderá alcançar 189 mil pontos até meados de 2026. A estimativa leva em conta possíveis mudanças políticas, incluindo o congelamento de R$ 10 bilhões em gastos públicos, o que sinalizaria maior compromisso com o equilíbrio fiscal, agradando investidores.
Entre as ações recomendadas pelo Morgan Stanley e outros analistas, destacam-se empresas como:
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Banco do Brasil (BBAS3) — apontada como atrativa abaixo de R$ 24.
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Bradesco (BBDC3) — recomendada para investidores de longo prazo.
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JBS (JBSS3) — considerada barata abaixo de R$ 40.
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Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3) — boas oportunidades de compra.
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Rumo (RAIL3) e SLC Agrícola (SLCE3) — avaliadas como baratas.
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Soja3 (Boa Safra) — sugerida como alternativa mais atrativa à SLC, com preço ideal abaixo de R$ 15.
Além dessas, o portfólio indicado inclui nomes como XP Inc., BTG Pactual, Mercado Livre, Iguatemi, Nubank, Sabesp, Embraer, Eletrobras, Suzano, Usiminas e Gerdau (embora alguns analistas prefiram a Goal3, com P/VPA de 0,45).
Riscos e oportunidades no setor educacional
Apesar da euforia na Bolsa, há setores que merecem atenção redobrada. As ações do setor educacional estão sob pressão após mudanças regulatórias que restringem o ensino a distância (EAD). O governo limita a 20% a carga horária de cursos superiores à distância, extinguindo a modalidade 100% EAD.
Segundo especialistas, a medida pode prejudicar a lucratividade das empresas do setor, potencializando a tendência de queda de suas ações. A avaliação é de que a necessidade de infraestrutura para aulas presenciais eleva custos e afeta a rentabilidade.
Caso Amélios: empresa derrete após anunciar nova captação para comprar Bitcoin
Outro destaque recente é a movimentação da Amélios (CASH3), cujas ações recuaram mais de 21%, encerrando o pregão com queda de 5%, cotadas a R$ 6,76. A forte volatilidade ocorre após a empresa anunciar planos para nova captação de recursos com o objetivo de ampliar suas compras de Bitcoin.
A companhia já possui uma posição relevante em criptoativos, adquirida a um preço médio de R$ 103 mil por Bitcoin, considerado elevado. A intenção de levantar até R$ 150 milhões em uma oferta pública, que pode incluir emissão de ações, levantou preocupações quanto à diluição dos atuais acionistas.
Apesar da forte queda recente, a ação acumula valorização superior a 200% no último ano, mas analistas alertam para riscos relacionados a indicadores financeiros negativos: P/L e margens líquidas abaixo de zero, além de alavancagem elevada.
Fusão entre BTLG11 e SAR11 preocupa cotistas
No mercado de fundos imobiliários, uma operação que vem gerando críticas é a proposta de incorporação do SAR11 pelo BTLG11. A transação é considerada ruim para os cotistas do SAR11, pois a proposta do BTG Pactual prevê pagamento de cerca de R$ 4,70 por cota, sendo que as cotas do SAR11 estão sendo negociadas a R$ 4,65, um desconto de aproximadamente 40% em relação ao valor patrimonial.
Especialistas destacam que o BTLG11 está de olho em um galpão logístico estratégico pertencente ao SAR11, mas, para os cotistas do SAR, a operação oferece pouco upside e representa uma oportunidade perdida de valorização. Vale lembrar que dois imóveis do SAR11 não serão incorporados e deverão ser vendidos, com distribuição do lucro aos cotistas.
Alternativas mais atrativas entre FIIs logísticos
Entre os fundos imobiliários logísticos, alguns especialistas indicam alternativas mais vantajosas, como:
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RBRL11 — cotado a R$ 80 com 23% de desconto e dividendos na casa de R$ 0,75.
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Betal11 — fundo agro-logístico, com 29% de desconto, indicado para quem busca diversificação no setor.
Embora o BTLG11 seja um dos maiores fundos de logística do mercado, analistas destacam que seu desconto atual é de apenas 3%, tornando outras opções mais atraentes para novos aportes.
Perspectivas para o investidor: otimismo com cautela
O momento é, sem dúvida, de otimismo, mas especialistas alertam que é preciso moderação. O mercado está aquecido, mas movimentos bruscos, como o caso da Amélios, mostram que volatilidade e risco seguem presentes.
O investidor que deseja surfar a onda da alta histórica do Ibovespa deve estar atento aos fundamentos das empresas e buscar preços de entrada atrativos, visando maximizar o potencial de valorização e o retorno com dividendos.
Além disso, seguir as projeções dos grandes bancos e gestoras é importante, mas decisões de investimento precisam ser personalizadas, levando em conta o perfil de risco de cada investidor.
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