O fundo imobiliário RZTR11, focado no mercado de terras agrícolas, segue se destacando entre os investidores. Em um momento de alta volatilidade do mercado, o fundo mantém sua consistência ao entregar dividendos mensais de R$ 1,50. O desempenho do fundo reflete uma gestão eficiente, baseada em três principais estratégias de negócio no setor agro: arrendamento de terras, compra com deságio e melhoria de propriedades para ganho de capital.
Desempenho e rentabilidade atual do RZTR11
Com uma cotação de R$ 93,80 em maio de 2025 e um P/Vp de 0,97, o fundo ainda apresenta um desconto de 3% sobre seu valor patrimonial. Seu dividend yield mensal é de 1,12%, e em um cenário onde os dividendos aumentam para R$ 1,25, a rentabilidade sobe para 1,34% ao mês. Considerando o investimento a longo prazo, o fundo se torna uma opção atrativa frente a CDBs, oferecendo 0,14% de rentabilidade superior em 20 anos.
A estratégia de investimentos no RZTR11
O fundo adota três estratégias principais para gerar valor:
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Arrendamento de Terras: O fundo compra terras a preços mais baixos e as arrenda para produtores rurais. Isso gera uma fonte estável de receita.
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Land Equity: A compra de terras para melhoria de infraestrutura e solo, visando um ganho de capital substancial quando a terra for revendida.
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Sale and Leaseback (S&LB): O fundo adquire terras de produtores rurais, com a possibilidade de recompra no futuro. Esse modelo permite ao fundo negociar com um deságio significativo, enquanto recebe um valor de aluguel mais alto do que o praticado no mercado.
Projeções de dividendos e resultados futuros
Embora os dividendos de RZTR11 tenham se mantido constantes em R$ 1,50 nos últimos meses, a gestão do fundo mantém uma reserva significativa de R$ 2,55 por cota. Essa reserva poderia aumentar os dividendos nos próximos períodos, o que deve atrair ainda mais investidores. A expectativa é que, em breve, o fundo distribua o montante acumulado, impulsionando a rentabilidade dos cotistas.
Considerações finais
Apesar da recente alta da taxa Selic e desafios econômicos, o RZTR11 continua sendo uma opção sólida para aqueles que buscam diversificação em fundos imobiliários de terras agrícolas. Sua estratégia focada em arrendamentos e compra com deságio oferece uma proteção considerável contra flutuações de mercado, tornando-o um fundo com grande potencial de valorização e geração de renda passiva.
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