Enquanto a maioria dos investidores concentra sua atenção nos grandes bancos como Itaú, Bradesco e Santander, uma pequena empresa do setor financeiro vem chamando a atenção pela sua capacidade de gerar dividendos recorrentes e generosos. Estamos falando da BR Partners (BRBI11), um banco de investimentos com atuação sólida e resultados consistentes, que pode se tornar uma “mina de ouro” para quem busca renda passiva com ações.
O que é o BR Partners (BRBI11) e como ele ganha dinheiro?
O BR Partners não é um banco tradicional. Ele não trabalha com empréstimos a pessoas físicas ou empresas como fazem os bancões. Seu modelo de negócios é focado em investment banking, atuando como intermediário em operações de fusões e aquisições, assessoria a grandes empresas, estruturação de ofertas públicas (IPOs), privatizações, além de operações no mercado de capitais como CRIs, CRAs, debêntures e fundos estruturados.
O banco também oferece serviços de gestão de grandes fortunas (wealth management) e possui uma área de tesouraria e investimentos que contribui para o resultado financeiro da companhia. Ou seja, está inserido na elite financeira do país, com receitas provenientes de operações complexas e de alto valor.
Dividendos que superam os gigantes bancários
O grande destaque da ação BRBI11 é sua política de distribuição de lucros. Nos últimos anos, o banco distribuiu dividendos impressionantes, que chegaram a 13% ao ano em 2024. Mesmo com a taxa Selic em níveis elevados e um ambiente macroeconômico desafiador, o BR Partners conseguiu manter uma margem líquida de 33,8% e um retorno sobre o patrimônio (ROE) superior a 20%, números respeitáveis até mesmo entre os maiores bancos do país.
A política de dividendos é trimestral e frequentemente acompanhada de proventos extraordinários, como aconteceu em 2023 e 2024. Isso atrai investidores que buscam previsibilidade e boa remuneração com ações.
Desempenho e crescimento da empresa
Em 2024, BRBI11 acumulou uma valorização de 24% na B3, cotada atualmente em torno de R$ 15,45. O seu P/L (preço sobre lucro) de 8,6 e P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 2 indicam que o mercado reconhece seu potencial, mas ainda enxerga certo conservadorismo por se tratar de uma microcap — com patrimônio líquido abaixo de R$ 1 bilhão.
A empresa reportou lucros trimestrais na faixa de R$ 40 a R$ 50 milhões, mesmo em um período de desaquecimento do mercado de capitais. A expectativa é de que, com a queda da Selic e retomada de IPOs e privatizações, o banco volte a crescer de forma mais acelerada.
Potencial de valorização e preço teto
Com base em projeções de lucro líquido de R$ 200 milhões e payout médio de 65%, estima-se um dividendo por ação (DPA) de R$ 1,24 para os próximos 12 meses. Isso leva a uma estimativa de preço teto entre R$ 15,50 e R$ 20,50, dependendo do yield mínimo esperado pelo investidor (entre 6% e 8%).
Apesar de ser uma empresa promissora, o analista destaca que BRBI11 representa a menor posição em sua carteira, justamente por ser uma ação de maior risco. A baixa liquidez e o tamanho reduzido do banco exigem cautela e diversificação.
Histórico de aportes e rentabilidade
Quem investiu na ação desde meados de 2024 já acumulou proventos relevantes. A trajetória de aportes apresentada mostra compras regulares com preço médio abaixo do teto estimado. O investidor chegou a 850 ações na carteira, recebendo valores crescentes a cada distribuição.
Em abril e maio de 2025, os dividendos somaram R$ 255, mesmo com o cenário desafiador. O canal que compartilhou essa análise projeta fechar o ano com 1.000 ações e segue acompanhando os próximos pagamentos previstos para agosto e novembro.
Vale a pena investir em BRBI11?
O BR Partners oferece uma combinação rara de crescimento, alta rentabilidade e forte política de dividendos, sendo uma opção atrativa para quem busca renda passiva com ações de empresas financeiras fora do radar.
Contudo, como se trata de uma empresa pequena e menos líquida, é fundamental avaliar seu perfil de risco antes de investir. O ideal é usá-la como complemento em uma carteira diversificada, aproveitando os dividendos consistentes e o potencial de valorização caso o cenário econômico volte a favorecer operações no mercado de capitais.
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