Um investidor revelou que está direcionando todo o seu caixa disponível este mês — cerca de R$ 2.000 — para comprar cotas dos fundos imobiliários BETAL11 e MANA11. Segundo ele, ambos os fundos apresentam uma combinação atraente de alta rentabilidade, estabilidade nos dividendos, contratos longos e preços negociados abaixo do valor patrimonial.
Confira os principais motivos para essa decisão e as características de cada fundo.
BETAL11: agro, contratos longos e desconto de 25%
Características do fundo
O BETAL11 é um fundo de tijolo voltado para o setor agroindustrial. Possui 11 imóveis com capacidade estática para 450 mil toneladas, localizados em estados como Paraná, Goiás, Bahia e Minas Gerais.
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Contratos: 100% atípicos, com duração média de 7 anos.
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Reajuste: indexados ao IPCA.
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Vacância: praticamente inexistente.
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Maioria dos contratos vence a partir de 2031.
Atualmente, o BETAL11 tem cotação de aproximadamente R$ 83,73, enquanto seu valor patrimonial gira em torno de R$ 111, resultando em um desconto de 25% (P/VP ~0,75).
Nos últimos meses, ele elevou seus rendimentos para R$ 0,90 por cota, acima da média histórica de R$ 0,84.
MANA11: diversificação e dividend yield superior a 14%
Características do fundo
O MANA11 é um fundo hedge fund, com alocação em diversos tipos de ativos:
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78% em CRIs (combinando IPCA e CDI);
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14% em cotas de outros FIIs;
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6% em incorporação imobiliária;
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1,6% em ações;
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1,8% em caixa.
O fundo se destaca pelo equilíbrio entre setores seguros (shopping, logístico, financeiro) e outros mais arriscados, mantendo ampla diversificação — nenhum devedor concentra mais de 5,5% do portfólio.
Atualmente, o MANA11 é negociado em torno de R$ 8,73 por cota, com dividend yield superior a 14% ao ano, entregando cerca de R$ 0,11 por cota mensalmente.
Comparativo dos indicadores principais
| Indicador | BETAL11 | MANA11 |
|---|---|---|
| Cotação atual | R$ 83,73 | R$ 8,73 |
| Valor patrimonial estimado | R$ 111 | ~R$ 11,00 |
| P/VP | 0,75 | ~0,79 |
| Dividendos últimos 12 meses | R$ 0,84 – R$ 0,90/mês | R$ 0,10 – R$ 0,11/mês |
| Dividend yield anualizado | ~12,9% | >14% |
| Setor | Agro (tijolo) | Multiestratégia (hedge) |
| Contratos | Atípicos, longos (7 anos) | Diversificados, CRIs |
Além da estabilidade dos rendimentos, os dois fundos estão com preços descontados, o que aumenta a margem de segurança para o investidor. Em momentos de alta dos juros e incerteza no mercado, FIIs com contratos longos e diversificação ampla tendem a ser mais resilientes.
O investidor destacou ainda que pretende continuar aumentando suas posições conforme novos recursos entram ao longo do mês.
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