Nesta terça-feira, as ações da Vale (VALE3) recuaram 2,62%, fechando a R$ 53,91, após chegarem a cair quase 3% durante o pregão. O movimento refletiu a divulgação do PIB chinês do segundo trimestre, que veio abaixo do esperado — crescimento anualizado de 5,2% contra estimativa de 5,4%.
A economia chinesa, principal destino do minério de ferro brasileiro, segue desacelerando, o que pressiona os preços das commodities e impacta mineradoras ao redor do mundo. Além da Vale, pares globais como BHP e Rio Tinto também registraram quedas, bem como siderúrgicas brasileiras como CSN, Gerdau e Usiminas.
Impacto da economia chinesa na Vale e no setor
O resultado mais fraco do PIB chinês indica uma mudança de estratégia econômica, com o país priorizando exportações em vez de importações. Isso reduz a demanda por minério de ferro, pressionando a receita e a lucratividade das mineradoras.
Após a pandemia, a Vale já havia perdido valor de mercado significativo, saindo de patamares acima de R$ 90 por ação para os atuais R$ 50-55, acumulando perdas para investidores que compraram na alta.
Vale ainda é uma boa empresa?
Apesar da pressão macroeconômica, os fundamentos da Vale continuam sólidos:
| Indicador | Valor atual | Referência |
|---|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 8,82% | Acima da média do mercado (3-4%) |
| P/L | 7,78 | Abaixo de 10 é considerado atrativo |
| P/VP | 1,21 | Abaixo de 2 é positivo |
| Dívida Líquida/EBITDA | 1,31 | <2 indica dívida controlada |
| Margem Líquida | 14,8% | Acima do mínimo saudável (10%) |
Ou seja, do ponto de vista micro, a empresa segue gerando lucro, pagando dividendos robustos e mantendo suas dívidas sob controle.
O que fazer agora? Comprar, vender ou esperar?
Analistas da XP Investimentos mantêm recomendação neutra, citando incertezas no cenário externo como principal risco.
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Para investidores de longo prazo, que possuem gestão de carteira e ainda têm pouca exposição em Vale, as quedas podem representar oportunidade de acumular mais ações a preços descontados.
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Para investidores de curto prazo ou com alta concentração em Vale, a recomendação é cautela e evitar “dobrar a aposta” sem um plano.
A queda de hoje reforça a importância da gestão de carteira e do entendimento do cenário macroeconômico. Mesmo com fundamentos sólidos, as ações da Vale são impactadas por fatores externos, como a demanda chinesa. Investidores devem avaliar seus objetivos e limites antes de tomar novas decisões.
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