uando o assunto é reserva de emergência, três opções de renda fixa sempre aparecem entre as mais recomendadas: LCA, CDB e Tesouro Selic. Todas oferecem segurança, previsibilidade e possibilidade de resgate rápido, mas cada uma tem características que podem impactar diretamente a rentabilidade final.
O que é liquidez diária e por que importa?
Liquidez diária significa a possibilidade de resgatar o dinheiro investido em qualquer dia útil, sem precisar esperar o vencimento do título. Essa característica é essencial para quem precisa ter recursos disponíveis em caso de imprevistos, como despesas médicas, reparos em casa ou manutenção do carro.
Tradicionalmente, Tesouro Selic e CDBs de grandes bancos foram os preferidos nessa modalidade. No entanto, LCAs e LCIs com liquidez diária vêm ganhando espaço, especialmente porque contam com a isenção de Imposto de Renda, o que aumenta o retorno líquido para o investidor.
Comparação de rentabilidade: LCA x CDB x Tesouro Selic
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Tesouro Selic: Rende próximo a 100% do CDI, mas sofre desconto de Imposto de Renda, principalmente em resgates de curto prazo.
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CDB de liquidez diária: Pode pagar entre 100% e 105% do CDI, mas também sofre incidência de IR, o que reduz o rendimento líquido, principalmente nos primeiros meses.
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LCA/LCI de liquidez diária: Apesar de oferecer percentuais menores do CDI (92% a 94%), o grande diferencial é a isenção do Imposto de Renda, que faz com que o ganho líquido supere CDBs e Tesouro Selic em diversos cenários.
Exemplo prático:
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Um CDB pagando 105% do CDI, após desconto de IR, pode render líquido apenas 81% do CDI nos primeiros seis meses.
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Já uma LCA de 94% do CDI mantém sua rentabilidade integral, justamente por não ter imposto.
Onde encontrar essas aplicações
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Banco Inter: oferece LCI com liquidez após 184 dias, pagando até 92% do CDI.
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Banco ABC Brasil: possui LCA com liquidez após 188 dias, pagando até 94% do CDI.
Ambas são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que garante proteção ao investidor em até R$ 250 mil por instituição.
Ponto de atenção: o prazo de carência
É importante destacar que essas LCAs e LCIs exigem um prazo de carência de cerca de 6 meses. Antes disso, o dinheiro fica bloqueado. Por isso, o ideal é manter uma parte da reserva imediata em Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária, e depois do prazo, migrar para LCAs ou LCIs para melhorar a rentabilidade líquida.
Para quem busca segurança, liquidez e melhor rentabilidade líquida, as LCAs e LCIs com liquidez diária surgem como alternativa poderosa frente ao Tesouro Selic e aos CDBs tradicionais. A estratégia mais equilibrada é combinar os três: usar Tesouro Selic ou CDB no início e, após o período de carência, aproveitar as vantagens fiscais das LCAs e LCIs.
Tabela Comparativa: LCA x CDB x Tesouro Selic
| Investimento | Rentabilidade Bruta | Imposto de Renda | Rentabilidade Líquida* | Liquidez | Proteção do FGC |
|---|---|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | ~100% do CDI | Sim (15% a 22,5%) | ~78% a 85% do CDI | Diária | Não (garantia do Tesouro) |
| CDB Liquidez | 100% a 105% do CDI | Sim (15% a 22,5%) | ~81% a 89% do CDI | Diária | Sim (até R$ 250 mil) |
| LCA/LCI Liquidez | 92% a 94% do CDI | Não | 92% a 94% do CDI | Após 6 meses, depois diária | Sim (até R$ 250 mil) |
*Valores aproximados, considerando alíquotas médias do IR.
Principais insights para o leitor:
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Tesouro Selic → mais seguro, mas perde em rentabilidade líquida no curto prazo.
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CDBs → competitivos, mas sofrem desconto do IR.
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LCAs/LCIs → isenção de IR garante maior retorno líquido após o prazo de carência.
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