Segundo Warren Buffett e Charlie Munger, dois dos maiores investidores da história, uma carteira com foco em 15 a 20 ativos permite ao investidor entender o que possui e agir com convicção. Diversificar em excesso, além de diluir os ganhos, dificulta acompanhar os fundamentos de cada empresa.
Seguindo essa filosofia, apresentamos três ações brasileiras — BTG Pactual (BPAC11), Cemig (CMIG4) e BB Seguridade (BBSE3) — que aliam potencial de valorização com dividendos atrativos, cada uma em um setor estratégico.
BTG Pactual: crescimento acelerado no mercado financeiro
O maior banco de investimentos da América Latina, o BTG Pactual, foca em gestão de fortunas, mercado de capitais e investimentos, diferente dos bancos tradicionais voltados ao crédito.
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Fundação: 1983
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Presença: +10 países
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Clientes: +5 milhões
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Ativos sob gestão: R$ 1 trilhão (2024)
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Código na Bolsa: BPAC11
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Cotação atual: R$ 41
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Valorização em 12 meses: +30%
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Dividend yield (último ano): ~1%
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Lucro líquido (2024): R$ 11,7 bi
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Crescimento do lucro nos últimos 5 anos: 260%
O BTG se beneficia do baixo índice de brasileiros que investem (2% na Bolsa) e do aumento esperado de investidores nos próximos anos. Em 10 anos, um investimento de R$ 1.000 teria se transformado em mais de R$ 11.000.
Cemig: dividendos robustos e valuation atrativo
A Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig) é uma das maiores do setor elétrico brasileiro, com atuação em geração, transmissão e distribuição de energia e gás.
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Atuação: 24 estados + DF
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Código na Bolsa: CMIG4
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Cotação atual: R$ 10,95
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Valorização em 12 meses: +23%
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Dividend yield (último ano): 17,2%
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Lucro líquido (2024): R$ 7 bi
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PL: 4,5 (abaixo da média histórica)
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P/VPA: 1,3
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Margem líquida: 17,25%
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ROE: 25%
Apesar de estatal, a Cemig mantém uma boa gestão, baixo endividamento (dívida líquida/patrimônio = 0,38) e distribui dividendos bem acima da média do mercado, com payout consistente.
BB Seguridade: força no setor de seguros
Controlada pelo Banco do Brasil, a BB Seguridade é líder em seguros, previdência e capitalização, com alta lucratividade mesmo em períodos de juros elevados.
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Código na Bolsa: BBSE3
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Cotação atual: R$ 35
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Valorização em 12 meses: +20%
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Dividend yield (último ano): 10,1%
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Lucro líquido (2024): R$ 8,7 bi
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PL: 8,3 (abaixo da média histórica)
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P/VPA: 6,2
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ROE: elevado, acima de 30% historicamente
Apesar da queda recente no preço das ações por dificuldades no agronegócio (que impactou sinistros), a empresa continua lucrativa e pagando dividendos expressivos.
Por que essas ações se destacam?
Essas três empresas representam setores estratégicos — financeiro, energia e seguros — com características complementares:
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BTG Pactual: foco no crescimento e expansão do mercado de capitais.
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Cemig: estabilidade, dividendos altos e valuation atraente.
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BB Seguridade: resiliência em um setor essencial e margens elevadas.
Em comum, apresentam fundamentos sólidos, histórico de rentabilidade e perspectivas positivas para o médio e longo prazo, mesmo em um cenário desafiador de juros altos.
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